Ondřej Prokop

Analytici: ČNB na čtvrtečním jednání zvýší úrokové sazby fxstreet.cz/analytici-cnb-na…

Najít velký byt pro rodinu je v Praze čím dál těžší. V novostavbách i mezi staršími byty jich dlouhodobě ubývá, což žene ceny za metr prudce nahoru. Prémiové rodinné dispozice v dobrých lokalitách tak ztrácejí dřívější cenovou výhodu. 👉 e15.cz/byznys/reality-a-stav…

Brazílie, výsledky $GOOG, $MSFT, $AMZN, propady indexu, AI sektoru a FED...no, máme za sebou opravdu výživný týden na akciových trzích. Už se v tom dá hezky zrtratit. Pojďme si to shnrout: Pondělí: Brazilský krach, jaký trh neviděl od roku 1998 Prezident Lula ve 2. kole porazil Flávia Bolsonara poměrem 51,8 % ku 48,2 %. Trh i sázkovky počítali s tím, že to dopadne přesně obráceně. Po 1. kole, které Bolsonaro vyhrál, vyskočil index Bovespa za jediný den skoro o 8 %. V pondělí se to ale nestalo. Index Bovespa padal až o 17 %, nejvíc od roku 1998, a burza v São Paulu poprvé od covidu zastavila obchodování. Brazilský real oslabil k dolaru až o 12 %, akcie $NU spadly o 23 % a $MELI o 13 %. Úterý: "prázdný den" Americké akciové trhy rostly jakoby se nic nedělo. Středa: Fed udržel sazby beze změny, výsledky $GOOG a $MSFT Fed ponechal sazby v pásmu 3,75 až 4 %, poté co je v září poprvé po více než 3 letech zvýšil. Rozhodnutí ale nebylo jednomyslné, protože 2 členové chtěli zvyšovat už teď, a inflace zůstává zvýšená. Šéf Fedu Kevin Warsh přiznal, že vyšší sazby už mají vliv na výstavbu AI infrastruktury. Výnos 10letého dluhopisu se ale propadl pod 5 %. AI giganti: trh trestá ty, kdo nemají cash Microsoft $MSFT ihned po uzavření trhu rostl zhruba o 4 %. Azure zrychlil na 48 % a firma má stále kladné volné cash flow. Alphabet $GOOG spadl o přibližně 10 % a zažil nejhorší den za více než 20 let, přestože Google Cloud rostl o 103 %. Na vině bylo záporné cash flow, rostoucí dluh a zpomalující vyhledávání. Čtvrtek: další výsledky Amazon $AMZN ztrácel až 10 % kvůli slabší reklamě a volnému cash flow -42 miliard dolarů za poslední rok, a to i přes nejrychlejší růst AWS za 5 let. V páteční seanci ale následně významnou část tohoto propadu stáhl. Intel $INTC se propadl o více než 20 % kvůli slabému výhledu na Q4. Pátek: plošný výplach Páteční seance dostala indexy na nejnižší říjnové hodnoty a zpečetila tedy klesající měsíc. Index S&P 500 ztratil 1,8 %, nejvíc od června, a Nasdaq 2,9 %. Za týden S&P 500 odepsalo 0,6 % a Dow Jones 0,9 %. Index malých firem Russell 2000, můžete sledovat přes ETF $IWM, naopak přidal 1,3 %. Peníze z velkých technologií neutíkají z trhu, ale přesouvají se jinam. Dařilo se totiž i dividendovým a stabilním akciím jako je $WM nebo třeba $MCD, který je ode dna nahoře už o 12,5 %, takže nákup se vyplatil ✌️ Co nás čeká Příští týden přinese americké volby do Kongresu a výsledky Applu $AAPL (pozor, tentokrát v pondělí, nejsem si jistý jestli se to někdy už stalo), AMD $AMD a Palantiru $PLTR. Tak co, využili jste tento měsíc/týden k nákupům?

ČNB na čtvrtečním jednání zvýší úrokové sazby na 4,0 pct, odhadují analytici ceskenoviny.cz/zpravy/289562…

Když už pád, tak do historie:) Propad tržní hodnoty Alphabetu o 500 miliard dolarů během jednoho dne v minulém týdnu vstoupil do dějin jako 2. největší jednodenní odpar tržní kapitalizace v historii Wall Street. Když #Google ztrácí hodnotu, tak rovnou ve velikosti celé ekonomiky menšího státu. #akcie

Nizozemská společnost Ahold, která v ČR provozuje prodejny Albert, kupuje Tesco v ČR a na Slovensku. I s nájemními závazky zaplatí zhruba 1,7 miliardy eur (v přepočtu kolem 41,4 miliardy Kč).

Tesla FSD: Už 10 zemí EU! 🚗 Tesla postupně získává evropská schválení pro FSD (Full Self-Driving Supervised), tedy asistované řízení, při kterém řidič stále odpovídá za jízdu. 🇪🇺 Nově se přidalo Lotyšsko. Schválení už má podle aktuálního seznamu Nizozemsko, Litva, Estonsko, Dánsko, Belgie, Slovinsko, Česko, Chorvatsko, Slovensko a Lotyšsko. 📊 Těchto 10 zemí představuje 64,6 milionu obyvatel, tedy pouhých 14,3 % populace EU. 🗳️ Pro celoevropské schválení přes kvalifikovanou většinu je potřeba souhlas minimálně 15 z 27 zemí, které zastupují alespoň 65 % obyvatel EU. 🐘 Rozhodující proto budou velké země jako Německo, Francie, Itálie, Španělsko a Polsko. Bez jejich podpory bude dosažení populační hranice velmi obtížné. 🚦 Každá další země je důležitá, ale Lotyšsko samo o sobě celoevropské schválení zásadně nepřibližuje. Klíčové bude získat velké evropské trhy. ⚠️Jde o schválení v rámci evropského regulačního procesu, nikoli automaticky o povolení běžného provozu FSD ve všech uvedených státech. 🤔Která z velkých evropských zemí podle vás rozhodne o schválení FSD pro celou EU?

📉Intel $INTC padá o 23 %, přestože překonal odhady už poosmé v řadě. Trh trestá výhled. Máme tady tedy dalšího poraženého v tomto týdnu. Teď ale opravdu výrazně. Tak jak to teda všechno bylo? Intel vykázal jeden z nejlepších kvartálů posledních let. Tržby vzrostly o 21 % na 16,5 miliardy dolarů, očištěný zisk na akcii byl 0,52 dolaru proti očekávaným 0,40 a hrubá marže se navýšila na 44,1 %. Akcie přesto padá zhruba o 23 %. Na čtvrtý kvartál totiž, proti odhadům, Intel čeká zisk jen 0,25 dolaru na akcii, tedy méně než polovinu toho, co vydělal teď. Data centra: nejlepší růst za 15 let Jestli se v tomto kvartálu Intelu něco podařilo, byla data centra. Tržby segmentu dosáhly 7,3 miliardy dolarů, téměř o 80 % víc než před rokem, a segment vydělal provozně 3 miliardy při marži 42 %. AI totiž nepotřebuje jen grafické karty Nvidie $NVDA. Každý AI server potřebuje i klasické procesory, které řídí provoz, a jak roste využívání AI agentů, roste i poptávka po nich. Na tohle Intel sází. Grafiky mu totiž nikdy nešly. Proč akcie padá Výhled na Q4. Tržby mají klesnout na 15 až 16 miliard dolarů, hrubá marže na 38 % a očištěné EPS na 0,25 dolaru. Analytici přitom čekali kolem 0,41 dolaru. Když teď Intel ale ukázal to, že vydělat umí, je tohle opravdu něco, co vidět úplně nechcete. Problém v izraelské továrně. V polovině října došlo v továrně Fab 28 v Izraeli k incidentu, podle zpráv šlo o výbuch a požár. Intel musí odepsat rozpracované wafery (křemíkové desky na kterých se vyrábí procesory). Kvůli tomu čeká ztrátu zhruba 300 milionů dolarů, která se promítne v tržbách v dalším kvartálu. Podobný zásah pocítí i v prvním kvartálu 2027. Marži to ubere zhruba 2 %. PC trh slábne kvůli AI. AI datová centra spotřebovávají obrovské množství pamětí, takže výrobci počítačů nemají dost dostupných a levných modulů. Prodávají méně kusů (počítačů), a tím pádem kupují i méně procesorů od Intelu. Vedení tak čeká slabý PC trh minimálně do první poloviny roku 2027, tedy dokud se nezlepší dostupnost pamětí. Paradoxně tak AI boom, který pomáhá divizi datacenter, zároveň ubírá té klientské. Foundry: pokrok ve výrobě, ale zákazníci pořád chybí Výrobní divize Intel Foundry utržila 6,7 miliardy dolarů, z toho ale jen 411 milionů od externích zákazníků a i tenhle nárůst byl hlavně jednorázový. Divize prodělala 1,9 miliardy dolarů. Výtěžnost nového výrobního procesu 18A roste dvouciferně a náklady klesly od začátku roku o 40 %. Jenže továrna bez externích zákazníků je jen drahá budova. Vedení navíc přiznalo, že investice v roce 2027 nedovolí, aby volné cash flow bylo kladné. Takže stále nic moc. Je to ještě dlouhá cesta. Intel se dnes dá taky brát jako drahá sázka na vlastní výrobu čipů, která má konkurovat TSMC $TSM. Zatím ale nemá dost zákazníků. Akcie letos před výsledky už vyrostla o 150 %, protože trh začal věřit, že to funguje. Teď dostal docela STOPku.