Julien Flot

J'avoue, j'ai ri. Pendant que les influenceurs se battent quant à savoir si Anthropic est rentable ou pas. Le plus intéressant dans le document d'introduction et les comptes, c'est que là où Anthropic voit ses coûts le plus exploser, c'est sur le personnel et le marketing. Plus que sur les capacités de calculs et infrastrusture.

Vous ne pourrez pas dire que vous ne saviez pas. "nombre de mots dans la section "Risques" du document d'introduction en bourse.

Bienvenue dans un monde où l'ETF est roi. Et le diable se cache dans les détails que plus personne ne regardent.

Le piège de la surconcentration (L’illusion des records) : Si des actions individuelles chutent de -30 % à -50 % alors que le S&P 500 reste à 2 % de ses sommets, c’est à cause de sa pondération par capitalisation. 10 entreprises représentent plus de 40 % de l’indice et 20 valeurs dictent 80 % de sa performance. La hausse globale masque la faiblesse de la majorité de la cote. L’indice équipondéré (Equal-Weighted), le moteur secret du long terme : En donnant 0,2 % de poids à chaque valeur du S&P 500, l’indice équipondéré lisse le risque de bulle. S’il sous-performe en période d’euphorie sur les 7 Magnifiques, il surperforme historiquement sur le très long terme (notamment en DCA) grâce à son rééquilibrage mathématique automatique : il vend les titres surévalués pour acheter les retardataires à bas prix. graphseobourse.fr/pourquoi-p… Déchiffrer les rotations sectorielles (L’argent change juste de poche) :S&P 500 stable + Équipondéré qui monte : Les géants de la Tech consolident, mais les capitaux se déversent sur le reste de la cote (santé, banques, industrie). Le marché est sain. S&P 500 stable + Équipondéré qui baisse : La cote corrige en profondeur, masquée temporairement par la surperformance artificielle d’une poignée de méga-capitalisations. Le mythe de l’équipondéré anti-krach IA : Croire que l’ETF équipondéré protège contre un crash de l’IA est une erreur technique. L’IA alimente l’économie réelle présente dans l’équipondéré : construction de datacenters, réseaux électriques, énergie et transport. Si la bulle IA explose par manque de rentabilité, l’ensemble du tissu économique sera emporté. Le véritable signal d’alarme : Une simple divergence entre les deux indices traduit seulement des arbitrages sectoriels ou géographiques (vers l’Europe). L’alerte rouge intervient quand le S&P 500 classique ET l’équipondéré chutent de concert. Cela signale une fuite généralisée des capitaux hors des actions (vers l’obligataire ou le dollar) face à un risque de récession ou de crise systémique. L'analyse complète ici : graphseobourse.fr/pourquoi-p…

La semaine va être très chargée. Des résultats des gafams, la FED mercredi. Et les mid terms semaine prochaine. L'occasion de faire un point avec la chronique du jour et une photo de mon portefeuille et nouvelles positions. Qui ne prend pas en compte les ajouts ci-dessous. A savoir que je suis également rentré sur la baisse du Brésil ce matin sur PAgs, STNE et accumulé Dlocal qui prend un tir collatéral comme toute la région Amérique latine. L'analyse et vue complète ici : graphseobourse.fr/krach-de-l…

Et si regarder 1 seul ratio suffisait pour déterminer quand il sera temps de vraiment se barrer des actions ? youtu.be/OmL6_g8BCrI

Sans oublier la FED mercredi

C'est assez fou Plus de 1 million d'idées de business sont gratuitement disponibles grâce à l'IA sur IDEAlab.AI

Le marché est à court d’acheteurs (Le piège de la liquidité) : Les bons résultats des entreprises ne suffisent plus. Les géants de la Tech stoppent leurs rachats d’actions pour financer l’IA, tout en créant un mur d’émissions de nouveaux titres (levées de fonds colossales). Face à cela, les investisseurs n’ont plus de liquidités disponibles pour absorber cette offre. graphseobourse.fr/5-verites-… Conséquence : sans acheteurs, les prix stagnent ou baissent. L’illusion des grands indices : 70% de la cote est en marché baissier. Ne vous fiez pas au S&P 500 ou au Nasdaq. Quelques « grosses Berta » technologiques masquent une réalité brutale : la majorité des actions ont déjà perdu entre 20% et 40% depuis l’été. Les gérants sacrifient les petites capitalisations pour garder les leaders de l’indice. Baisse des taux = Mauvaise nouvelle : Si les taux obligataires baissent brutalement aujourd’hui (franchissement de la zone 93-95 sur l’ETF US 7-10 ans), ce n’est plus pour fêter l’inflation vaincue, mais le signe d’une panique face à une récession violente. Les investisseurs achèteront des obligations d’État en fuyant les actions. Le Graphique précède l’Économie (6 à 9 mois d’avance) : N’attendez pas la hausse du chômage pour vendre. Le marché anticipe les récessions bien avant les statistiques officielles. Lors d’une baisse, la microstructure du marché (absence de liquidité) prend le pas sur les fondamentaux : seul compte le suivi du prix et des supports. Les 3 arbitres de la tendance à surveiller de près : Pétrole (> 110$) : Au-dessus de ce niveau (risque Iran), c’est une taxe sur la croissance et la garantie d’une inflation persistante. EUR/USD (< 1,08) : Si l’Euro casse ce seuil, c’est un signal de panique (fuite massive vers le dollar refuge). CAC 40 : Bloqué sous les 8 000 points par le luxe. La vraie zone d’achat tactique (rebond) se situe beaucoup plus bas, vers le gap des 7 400 points. Toute l'analyse est là graphseobourse.fr/5-verites-…

Les marchés décrochent mais faut-il s'en inquiéter et tout vendre ? Je vous emmène avec moi dans mon analyse pour y répondre youtube.com/watch?v=O3LkBqq1…