Inversiones Pergamino

Diseñamos lo que llamaremos nuestro “ETF IA 2040”: una cartera modelo de 20 activos para exponernos, de manera mayormente pasiva, a toda la cadena de valor de la inteligencia artificial. No buscamos adivinar un único ganador. El horizonte es 2040. La idea no es hacer trading con cada noticia, sino capturar una transformación estructural: chips, fabricación, nube, modelos, aplicaciones, energía e IA física. El ganador puede cambiar; por eso diversificamos por capas. Reglas del ETF IA 2040: • Entre 15 y 25 posiciones. • Revisión y rebalanceo trimestral. • Máximo aproximado por activo: 10%. • Núcleo consolidado + apuestas asimétricas pequeñas. • Una posición sale si se rompe la tesis, no por volatilidad.

$QQQ rebotando desde la zona de precios del 29/7. Para retomar la tendencia alcista, será importante recuperar la EMA200 y sostenerse por encima. $SPY encontró un freno en los niveles del 29/7; el próximo paso será volver a superar los USD 760 para confirmar continuidad alcista. $IWM mantiene la tendencia: importante que vuelva a consolidarse sobre los USD 280. $SOXX , el ETF de semiconductores, sigue más presionado por estar en el centro del ajuste que arrastró al mercado. La primera señal a observar es que deje de marcar nuevos mínimos; después, que recupere la zona de precios del 29/7.

🇦🇷 Buenos días, calendario de operatoria en @BYMAOficial

La caída de ayer devolvió al S&P 500 y al Nasdaq a la zona de precios del 29 de julio. La comparación tiene un componente fundamental, con las dudas sobre la inversión en IA nuevamente presentes, pero el punto más relevante es técnico: después de la recuperación de los últimos meses, volvemos a aquella referencia. Ahora hay que observar si aparece demanda y esa zona funciona como soporte. Estar en el mismo precio no garantiza repetir la recuperación, pero sí marca un nivel importante para evaluar la reacción del mercado. La confirmación estará en que logre sostenerlo y recuperar posiciones.

La demanda continua y en la competencia nadie se quiere quedar atrás. $NVDA $SOXX

¿Por qué bajan las acciones de IA? El mercado está descontando que la victoria demócrata podría frenar la construcción de centros de datos, pero esa conclusión todavía debe comprobarse. Cuesta imaginar que EE.UU. limite de forma generalizada una tecnología estratégica para su competitividad, con enorme potencial para generar riqueza empresarial y recaudación fiscal. Puede haber mayores exigencias sobre energía, agua y permisos; falta conocer su alcance y efecto concreto sobre las inversiones. Por ahora, los precios reflejan expectativas de mayor presión regulatoria. La discusión probablemente pase por las condiciones de esa expansión y cómo se distribuyen sus costos y beneficios.

$MELI presentó un 3T26 de fuerte crecimiento, con presión sobre la rentabilidad: Ingresos por USD 10.750 millones (+45%), ganancia operativa de USD 676 millones (−6,5%) y margen operativo de 6,3%, frente al 9,8% de un año atrás. Más envíos gratuitos, marketing y una ampliación de casi 20% de la capacidad logística trimestral explican parte del esfuerzo para sostener la expansión. Mercado Pago aumentó 62% su cartera crediticia, con mora temprana estable, mientras publicidad creció 58%. En ese negocio aparece otro paso relevante: la alianza con Netflix, prevista para principios de 2027, permitirá conectar publicidad en streaming con datos de compra y medición de resultados, inicialmente en Brasil y México. Sobre perspectivas, no dieron objetivos numéricos de ingresos o márgenes: esperan recuperar parte de la presión logística en el 4T, pero mantendrán las inversiones. La posición financiera permite acompañar esa estrategia: reportaron USD 8.126 millones de caja e inversiones disponibles, incluyendo instrumentos de largo plazo y excluyendo fondos restringidos. También utilizan financiamiento: en septiembre emitieron USD 1.000 millones de deuda a 2036. El flujo libre ajustado trimestral fue de USD 285 millones, aunque incluye fondeo fintech, una distinción importante para evaluar cuánto crecimiento financia la propia operación. Sin dividendos y con recompras de escala mínima, la prioridad sigue siendo reinvertir. El balance sostiene la tesis de expansión del ecosistema; para la cotización, la variable decisiva será cuánto de ese crecimiento logra convertirse en ganancias y caja después de financiar la expansión. Ganar escala tiene valor, pero el retorno de esa inversión debe aparecer en los próximos balances. Continuamos dando seguimiento.

Momentos de las grandes americanas: $NVDA sobre soporte🟡 $MSFT liberando resistencia. 🟢 $GOOGL buen precio 🟢 $TSLA en soporte. 🟢

GRANDES AMERICANAS. $META necesidad de volver sobre el soporte. 🟡 $AAPL Resistencia🟢 $AMZN libero el soporte. 🟢 $NFLX soporte. 🔴

$GGAL buscando iniciar el rebote. El nuevo paradigma americano afecta positivamente

🇦🇷 Hoy vamos a leer en numerosos medios y redes que, tras el resultado electoral en EE.UU., el Gobierno argentino pierde, al menos, la “bazuca” del swap. Esa narrativa puede alimentar el estrés financiero, principalmente sobre el tipo de cambio y el riesgo país. Desde esta cuenta consideramos que el Gobierno dispone de herramientas propias para evitar ese escenario, pero necesita recuperar la agenda y reconstruir expectativas. Volver a instalar la perspectiva de un Milei reelecto en 2027 puede ser suficiente para alejar el peor escenario y devolver confianza a los mercados.

🇺🇸En términos políticos, Trump conserva la Presidencia y el poder de veto, pero pierde el control del Congreso. Los demócratas recuperan poder de negociación, fiscalización y bloqueo, aunque también deberán asumir el costo político de sus decisiones. Se genera así un nuevo equilibrio de poder, con mayores límites a las decisiones de Trump.

#Soja casi 10% de retroceso pero aun con momento de recuperación de tendencia.

$GGAL continuamos dando seguimiento.

$AAPL presentó un trimestre sólido: ingresos por USD 114.477 millones (+11,7%), ganancias por USD 30.711 millones (+11,8%) y beneficio por acción de USD 2,10, superando las expectativas. El iPhone creció 17,5%, Mac 23,7% y Servicios alcanzó un récord de USD 31.573 millones. La atención del mercado quedó puesta en lo que viene: Apple proyecta crecer entre 7% y 10% en el trimestre de diciembre, pero con un margen bruto de 45%-46%, frente al 47,9% informado. Las memorias más caras y los costos de desplegar Siri AI presionan la rentabilidad; además, el margen actual recibió una ayuda extraordinaria de aproximadamente un punto por devoluciones de aranceles. La IA abre oportunidades para impulsar la renovación de dispositivos y monetizar nuevos servicios, aunque también exige absorber mayores costos. El negocio sigue creciendo y generando caja. Para la acción, la clave será cuánto de ese crecimiento logra convertir en ganancias y a qué velocidad puede monetizar la IA.

$TSLA mega compra.

$NVDA compra fuerte.