AKCIE & OPCE. Sledujte moje portfolio a obchody živě na Discordu❕Nemám Telegram ani WhatsApp❕
Praha
Joined March 2021
- Tweets10.9K
- Following256
- Followers26.5K
- Likes29K
Pinned Tweet
Budování AI infrastruktury je mega trend, který pojede dalších spoustu let.
Z historie víme, že u revolučních technologií to nikdy není přímá linka nahoru, ale série extrémních růstů a hlubokých propadů. Boom & Bust. Z logiky fungování finančních trhů to ani nemůže být jinak.
Řekněme že ten trh by měl růst udržitelným tempem 30% ročně. Jenže ty akcie nepřidají v klidu 30% každý rok. Typicky vyrostou rychle o stovky procent ve chvíli, kdy všichni najednou pochopí co se děje a chtějí na tom participovat. Následně spadnou o 70% a pak znovu porostou, tentokrát již udržitelným tempem.
Celou historii je to pořád dokola to samé a VŽDYCKY si lidi myslí, že tentokrát to bude jinak. 😀
Podle mě je vrchol již za námi a teď jsme ve fázi "dead cat bounce" která může trvat ještě několik týdnů. V této fázi naskočili poslední opozdilci, kteří si nechali kompletně ujet vlak. Na trhu teď už není nikdo, kdo by chtěl nakoupit a nenakoupil.
Já mám vsazeno na to, že k hlavnímu propadu dojde v říjnu / listopadu. Jsem si tím hodně jistý, ale pokud se přecejen mýlím a čeká nás pokračování nahoru, dozvím se to ještě letos.
Za půl roku SOXX -1,8% a SOXL -46%.
Držení 3x zapákované ETF v období zvýšené volatility je obrovská chyba.
Past na drobné investory, kteří ani nechápou co drží za instrument.
V Texasu nevyhrál demokrat desítky let. Letos to pro ně vypadá nadějně.
Lidem prostě vadí datacentra a demokrati chtějí omezit jejich výstavbu.
Odpor proti datacentrům je tak velký (i ze strany republikánských voličů), že i Abbott už nařídil pozastavení některých povolovacích procesů.
Podle letošních průzkumů je většina američanů proti výstavbě nových datacenter. 25% plánované výstavby je v Texasu.
Relativní síla Bitcoinu v tomto období je pro mě překvapivá až fascinující.
Signál, že kdo chtěl prodat už dávno prodal (BTC padal skoro rok). Takhle se otáčí trend.
Až se rozjede nahoru, čeká nás masivní růst. Číhám na správný moment, abych to chytnul přes LEAPS call opce.
Prach se usadil, binance spustila výběry.
Největší krádež v historii - ne crypta a lidstva - je za námi.
Bitcoin v den hacku reagoval svíčkou -4,13% další den -0,86%.
Poslední event, který se tomu aktuálnímu blíží byl pád FTX, který byl katastrofickou událostí pro spoustu lidí, ale trh ho absorboval velmi dobře a vytvořil globální bearmarket bottom.
Tehdy BTC vydumpoval 18,8% v den kolapsu a cca 8% den následujících.
Ano, trvalo nějakou dobu, než se market dostatečně vychopoval, ale tento event byl startem bullu na 126k.
Poslední dobou je velmi in být megabearish a jsou k tomu samozřejmě ty nejlepší důvody:
- Přehřáté Tradfi trhy
- Války
- Evropské nepokoje a téměř občanské války
- Nekonečně pumpující ceny ropy
- Jeden stát za druhým ohlašuje varování, že bychom měli mít zásoby jídla a pití na 3-30 dnů připravené doma
- V polsku pokus o převrat
- UK do médií říká, ať se lidi připraví na válku
(a věřím, že jsem na spoustu událostí zapomněl)
No je toho dost a já se k těmto věcem rozhodně nebudu vyjadřovat. Ne proto, že bych na ně neměl názor, ale protože mi přijde, že mi to nepřísluší.
Když se ale podívám na crypto izolovaně - vidím naprosto stejný setup, jaký jsem viděl po pádu FTX.
Všichni víme, jak to dopadlo tehdy.
Bearmarket bottom je imo in a bez ohledu na to co se děje, jsme na startu bullmarketu.
Jsem zpět z prázdnin, takže v úterý stream.
Hezkou neděli všem.
Údajně všichni očekávají propad. Data z reálných alokací jsou ale přesně opačná. Většina lidí sází na další růst a to extrémně.
✅ Celkový příliv do všech US ETF přesáhl 1,5 bilionu USD a už v září překonal celý rekordní rok 2025
✅ Rekordní přítoky do pákových ETF na technologické akcie (SOXL, TQQQ) ☠️
✅ Fed - podíl akcií na finančním majetku domácností 48,2% (Historické maximum)
✅ AAII akciová alokace individuálních investorů 71,8% (Výrazně nad průměrem)
✅ AAII hotovost individuálních investorů 13,3% (Výrazně pod průměrem)
✅ BofA - hotovost globálních portfolio manažerů 3,9% (Extrém)
✅ BofA - Hotovost bohatých private klientů 9% (Historické minimum)
✅ Robinhood - 22 mld margin (Historické maximum) ☠️
✅ Finra - Leverage u historických maxim ☠️
Jediný kdo se reálně pozicuje na pokles jsou hedge fondy. Ty během října hodně prodávaly a do pátečního výprodeje vstupovaly s extrémní short expozicí.
Podle Goldmanů dosahovala short leverage 99. percentilu za posledních pět let.
Anthropic plánuje IPO za 2-3 týdny.
Cílí na 1,5 - 2 biliony. Přitom ještě letos v únoru raisovali cash na valuaci 380 miliard a následně na 985 miliard.
Tržby 16 miliard za první pololetí. Tržby za Q3 ani nezveřejnili (nejspíš proto, že zpomalilo tempo růstu). Dobrá čísla by hádám zveřejnili.
Altman odložil IPO OpenAI na příští rok. Údajně kvůli bezpečnostním rizikům AI. Tak určitě...
Místo IPO Altman snížil požadovanou valuaci v novém soukromém kole financování na 1,25 bilionu USD kvůli slabší poptávce investorů. Ani tak nedokázali naraisovat 30 miliard a teď snížili požadavek na 20 miliard. Kdo ví, jestli to vůbec vyberou.
Nikdo už ty jejich akcie nechce ani v private rounds, tak jak asi dopadne IPO? Z čeho pak budou platit ty slibované stovky miliard za datacentra? 🤔
Trh se pomalu probouzí z krásného snu.
Všichni by hrozně chtěli stavět datacentra a kupovat předražené chipy a paměti. Ale začínají narážet na ekonomickou realitu - poptávka po kapitálu je enormní a peníze prostě dochází a nebudou.
OpenAI dosáhlo annualizovaných tržeb 50 miliard. Jenže stále prodělává, protože pálí obrovské peníze na trénování modelů.
Růst tržeb v této fázi nic neříká o dlouhodobé profitabilitě.
Firmy a jednotlivci teď experimentují s AI, utrácejí za tokeny, každý je hrozně nadšený že si postavil svůj vlastní dashboard. Ale často z toho zatím nemají odpovídající ekonomický výnos.
Pokud se to RYCHLE nezmění, bude těžké obhájit další masivní investice do infrastruktury. Někdo to totiž musí na konci zaplatit a koncový spotřebitel, i kdyby hrozně chtěl, teď prostě nemá cash.
NIC NEVIM retweeted
Proč by ne? V životě jsem si žádný trade nevymyslel. Obchody si můžete verifikovat přímo na burze podle přiloženého screenshotu, jsou veřejně přístupné za pár dolarů 😜
Je to osobní účet co mám na tyhle divočiny. Větší peníze alokuji mnohem víc konzervativně.
Nezáleží na tom, jestli jde trh nahoru nebo dolů. Záleží jen na tom, jestli dokážete dobře vyhodnotit situaci a správně to zahrát.
Včera jsem zažil jeden ze svých nejlepších dnů na burze. V jednu chvíli jsem měl na osobním účtu 30% portfolia v put opcích a dalších 50% v outright shortech.
Takhle rizikovou pozici jsem v životě nedržel. S klientskými penězi bych si něco takového nikdy nedovolil.
Ke konci dne jsem zavřel velkou část shortů a konečně jsem v klidu vydechnul. Brzy se do těch pozic plánuji vrátit, věřím že nás čekají další propady.
Nebylo to jen tak, předcházely tomu měsíce příprav a studia. Od léta jsem analyzoval podobné situace a historické korelace. V té době mi došlo, že se to nejspíš stane na podzim (kolem midterms), jak jsem i rozebíral v zářijovém podcastu.
Byl to naprosto vyčerpávající týden a celkově těžký rok. Rozhodně to ještě hodně náročné bude. Ale je to životní příležitost a teď je potřeba se naplno soustředit.
Velká volatilita přináší velké příležitosti. 🥂
COMPLACENCY (falešný pocit bezpečí):
Psychologická fáze těsně po vrcholu bubliny. Ceny už začaly klesat, ale většina investorů tomu stále nevěří.
K této fázi patří sebejistota kombinovaná s podceňováním rizika.
Typická myšlenka: „Je to jen zdravá korekce, brzy půjdeme zase nahoru.“
Pokles je vnímán jako příležitost. Investoři agresivně nakupují dipy, často na páku (viděli jsme rekordní přítok kapitálu do zapákovaných ETF a taky rekordní objem nákupů drobných investorů na Robinhoodu).
Tržní narativy zůstávají pozitivní. Většina analytiků předpovídá další růst.
Makroekonomické problémy (např drahá ropa / rostoucí sazby) se bagatelizují a jsou označovány za dočasné.
Nejdůležitější charakteristika: Investoři se nebojí dalšího propadu. Mnohem více se bojí, že jim uteče další růst.
Pokud je moje vnímání správné, tak v rámci AI bubliny končí fáze complacency a pomalu přecházíme do anxiety, kdy už většina lidí pocítí první drobné pochybnosti.
Každá bublina musí splasknout. Je to pořád dokola to samé, protože lidská psychika je pořád stejná.
Vznik bublin je relativně předvídatelný. V roce 1999 každý věděl, že internet změní svět a internetové akcie půjdou nahoru. Všichni na to sázeli, bylo to “jasné”. Následoval propad těchto akcií o 70-90%. Po letech se ukázalo, že měli pravdu a skutečně to byla revoluční technologie a akcie se nakonec dostaly mnohem výš. Jenže na konci roku 2000 už o tom věděl každý, proto na tom v tu chvíli nešlo vydělat.
V roce 2017 se poprvé široká veřejnost dozvěděla o Bitcoinu a retail masivně spekuloval na jeho růst. Následoval propad o 85% a kdo používal sebemenší paku, ztratil všechno. Taky měli pravdu a dnes je Bitcoin mnohem výš, než na vrcholu bubliny 2017.
V roce 2026 každý vidí, že AI je revoluční technologie. Bylo by divné, kdyby kolem AI nevznikla bublina. Z logiky fungování trhů je to podle mě prakticky vyloučeno.
Poznat že jsme v bublině není tak těžké, o bublině teď mluví kde kdo. Těžké je správně načasovat její splasknutí, protože to může trvat roky. Na tom se dají skutečně vydělat peníze. To neumí skoro nikdo na světě, kromě pár elitních traderů a hedge fund manažerů. Rozhodně to neumí akcioví analytici ani management firem, vyžaduje to úplně jiný skillset.
Jak poznat vrchol bubliny? Spousta faktorů dohromady. Nelze to spočítat, vyžaduje to určitý cit pro trh. Můj oblíbený indikátor je retail mánie, co jsme viděli letos v létě. Když už jsou v tom všichni a všem je jasné, že to půjde nahoru. Každý je expert a zároveň hodně lidí spekuluje na páku.
Když sázíte na něco, co vidí úplně všichni, je potřeba se ptát, v čem spočívá vaše výhoda oproti trhu.
Až nadšení vystřídá strach a panika, přijdou životní příležitosti. Ale jen pro toho, kdo bude mít cash a dokáže to správně sehrát.
Tohle rozhodně není definitivní konec, AI je mega trend. Bude pokračovat, stejně jako po splasknutí dot-com bubliny nebo Bitcoinové bubliny, dlouhodobý trend pokračoval. Po splasknutí AI bubliny se rozjede nový AI bull market a možná že za rok, za dva uvidíme novou bublinu. Bubliny jsou přirozenou součástí trhu.
Jedna z nejtěžších věcí na tradingu je nedělat nic.
Lidé mají přirozenou potřebu být pořád ve hře. Když sedí na hotovosti, mají pocit, že jim něco utíká (fomo). Takže otevírají obchody, které ve skutečnosti nemají moc zajímavý risk/reward.
Jenže na burze nemusíte hrát každou hru. Pokud nevidíte dostatečně zajímavou příležitost, není nutné něco dělat.
Cash je opcionalita na chvíli, kdy se objeví opravdu dobrý obchod, který vám může vydělat na celý rok.
Takové příležitosti podle mě brzy přijdou. Jen musíte mít trpělivost, volné peníze a volnou mentální kapacitu, abyste je dokázali naplno využít.
Druckenmiller tweetuje asi tak 5x za dekádu. Tak dneska tweetnul, že Hyperliquid má oficiální spolupráci s ICE (vlastník newyorské burzy NYSE). Druck je v tom zřejmě zainvestovaný.
PURR zatím v premarketu +13%. Skoro celé portfolio mám cash, ale PURR je jedna z mála pozic, které jsem podržel.
Perpetuální futures jsou podle mě jedna ze 3 největších inovací, co světu přineslo krypto. Tohle je potvrzení teze.
Zítra jsou volby v Izraeli a Natanyahu prohrává. Pak mu hrozí trestní stíhání kvůli podezření z několika zločinů.
Teoreticky by mohl dosáhnout odložení voleb, kdyby se začalo zase válčit.
Natanyahu má údajně informace o tom, že Írán se zrovna teď chystá zaútočit na Izrael a na svých sociálních sítích straší AI obrázky jaderné exploze v Tel Avivu.
Opoziční lídr uvedl, že nezná žádné zpravodajské informace, které by ospravedlňovaly vojenskou akci narušující volby. Současně vyjádřil obavy, že Netanjahu může vyvolat konflikt, který by vedl k odložení hlasování.
Trump v posledních dnech taky hrozí dalšími útoky na Írán. Doteď jsem předpokládal, že Trump počká s válkou až po midterms (3.11.) a nebude chtít riskovat market crash těsně před volbami 🤔
Každá bublina musí splasknout. Je to pořád dokola to samé, protože lidská psychika je pořád stejná.
Vznik bublin je relativně předvídatelný. V roce 1999 každý věděl, že internet změní svět a internetové akcie půjdou nahoru. Všichni na to sázeli, bylo to “jasné”. Následoval propad těchto akcií o 70-90%. Po letech se ukázalo, že měli pravdu a skutečně to byla revoluční technologie a akcie se nakonec dostaly mnohem výš. Jenže na konci roku 2000 už o tom věděl každý, proto na tom v tu chvíli nešlo vydělat.
V roce 2017 se poprvé široká veřejnost dozvěděla o Bitcoinu a retail masivně spekuloval na jeho růst. Následoval propad o 85% a kdo používal sebemenší paku, ztratil všechno. Taky měli pravdu a dnes je Bitcoin mnohem výš, než na vrcholu bubliny 2017.
V roce 2026 každý vidí, že AI je revoluční technologie. Bylo by divné, kdyby kolem AI nevznikla bublina. Z logiky fungování trhů je to podle mě prakticky vyloučeno.
Poznat že jsme v bublině není tak těžké, o bublině teď mluví kde kdo. Těžké je správně načasovat její splasknutí, protože to může trvat roky. Na tom se dají skutečně vydělat peníze. To neumí skoro nikdo na světě, kromě pár elitních traderů a hedge fund manažerů. Rozhodně to neumí akcioví analytici ani management firem, vyžaduje to úplně jiný skillset.
Jak poznat vrchol bubliny? Spousta faktorů dohromady. Nelze to spočítat, vyžaduje to určitý cit pro trh. Můj oblíbený indikátor je retail mánie, co jsme viděli letos v létě. Když už jsou v tom všichni a všem je jasné, že to půjde nahoru. Každý je expert a zároveň hodně lidí spekuluje na páku.
Když sázíte na něco, co vidí úplně všichni, je potřeba se ptát, v čem spočívá vaše výhoda oproti trhu.
Až nadšení vystřídá strach a panika, přijdou životní příležitosti. Ale jen pro toho, kdo bude mít cash a dokáže to správně sehrát.
Tohle rozhodně není definitivní konec, AI je mega trend. Bude pokračovat, stejně jako po splasknutí dot-com bubliny nebo Bitcoinové bubliny, dlouhodobý trend pokračoval. Po splasknutí AI bubliny se rozjede nový AI bull market a možná že za rok, za dva uvidíme novou bublinu. Bubliny jsou přirozenou součástí trhu.
Budování AI infrastruktury je mega trend, který pojede dalších spoustu let.
Z historie víme, že u revolučních technologií to nikdy není přímá linka nahoru, ale série extrémních růstů a hlubokých propadů. Boom & Bust. Z logiky fungování finančních trhů to ani nemůže být jinak.
Řekněme že ten trh by měl růst udržitelným tempem 30% ročně. Jenže ty akcie nepřidají v klidu 30% každý rok. Typicky vyrostou rychle o stovky procent ve chvíli, kdy všichni najednou pochopí co se děje a chtějí na tom participovat. Následně spadnou o 70% a pak znovu porostou, tentokrát již udržitelným tempem.
Celou historii je to pořád dokola to samé a VŽDYCKY si lidi myslí, že tentokrát to bude jinak. 😀
Podle mě je vrchol již za námi a teď jsme ve fázi "dead cat bounce" která může trvat ještě několik týdnů. V této fázi naskočili poslední opozdilci, kteří si nechali kompletně ujet vlak. Na trhu teď už není nikdo, kdo by chtěl nakoupit a nenakoupil.
Já mám vsazeno na to, že k hlavnímu propadu dojde v říjnu / listopadu. Jsem si tím hodně jistý, ale pokud se přecejen mýlím a čeká nás pokračování nahoru, dozvím se to ještě letos.
NIC NEVIM retweeted
Co mají společného poker a investování a proč je při správě velkých peněz klíčová disciplína? 🃏
Na Money Maker dorazí investiční influencer @Nicnevim11. Přinese pohled na práci s rizikem, investiční rozhodování i zkušenost člověka, který se z profesionálního pokeru přesunul k aktivní správě portfolia.
📆 Kdy? 10. listopadu
📌 Kde? Na pražském Výstavišti (Průmyslový palác)
🎫 Hosté, vstupenky a více informací? cc.cz/moneymaker-praha/
🔻Tento týden jsem navýšil cash a ekvivalenty přes 80%, což jsem ještě nikdy v životě neudělal.
K tomu držím shorty (přesněji řečeno put opce). Vysněný scénář pro mě je teď pár dní pokles volatility, abych mohl ještě přidat do shortů.
Trh se pomalu probouzí z krásného snu.
Všichni by hrozně chtěli stavět datacentra a kupovat předražené chipy a paměti. Ale začínají narážet na ekonomickou realitu - poptávka po kapitálu je enormní a peníze prostě dochází a nebudou.
OpenAI dosáhlo annualizovaných tržeb 50 miliard. Jenže stále prodělává, protože pálí obrovské peníze na trénování modelů.
Růst tržeb v této fázi nic neříká o dlouhodobé profitabilitě.
Firmy a jednotlivci teď experimentují s AI, utrácejí za tokeny, každý je hrozně nadšený že si postavil svůj vlastní dashboard. Ale často z toho zatím nemají odpovídající ekonomický výnos.
Pokud se to RYCHLE nezmění, bude těžké obhájit další masivní investice do infrastruktury. Někdo to totiž musí na konci zaplatit a koncový spotřebitel, i kdyby hrozně chtěl, teď prostě nemá cash.