PM StoltExplorer. Tro på Kvalitet+Momentum er 1+1=3: “Selling your winners and holding your losers is like cutting the flowers and watering the weeds"W. Buffett
Joined September 2019
- Tweets4.2K
- Following727
- Followers2.9K
- Likes4.9K
Pinned Tweet
Tettpakket samtale m @mariuslorentzen på @Finansavisen sin Børsmorgen😅: vi rakk innom visdommen Munger etterlater seg🦉, Charlie’s påvirkning på Buffett og Berkshire📈, hvorfor 🇯🇵 aksjer er spennende, 🛢 M&A og #akerbp, #novonordisk🧑⚕️ finansavisen.no/finans/2023/…
Når CDS blir viktigere enn EPS: hyperscalernes kredittpåslag mot inntjeningsvekst i graf under.
🔴Man er nå i den delen av sykelen der CDS og FCF betyr mer enn EPS for verdsettelsesmultiplene til hyperscalere.
🟢En topp i CDS-spreadene vil signalisere; at et vendepunkt i FCF er på horisonten, og med det slutten på P/E multippelfallet (se graf nr 2)
(frikontantstrøm vendepunkt ventes først i andre halvdel av 2027...)
sånn kan man få til med AAA rating (Microsoft):
"Pricing on the longest maturity, a note due in 2066, tightened by as much as 0.3 percentage points from initial talk to a spread of 1.05 percentage points over Treasuries, the people said. That compares with a spread of about 1.33 percentage points for Alphabet’s 40-year bonds, which have lower ratings"
bloomberg.com/news/articles/…
Særlig 2 selskap som drar inntjeningslasset i USA: Micron og Nvidia, som sammen med 8 andre står for 2/3 av 30% EPS vekst i Q3 år/år.
=mao. selvom man justerer UT de 10 største EPS vekst bidragsyterne er det respektable 10% EPS vekst i Q3 aggregert fra de 490 andre selskapene
Her er link til WSJ artikkel den grafen er hentet fra
(jeg skal ha gjort den til en gift link)
wsj.com/finance/stocks/the-e…
Et av de Buffett sitatene jeg liker best er faktisk et Warren lånte fra Peter Lynch
«Selling your winners and holding your losers is like cutting the flowers and watering the weeds..»
Buffetts egen tilføyelse i årsrapporten fra 1988: «Berkshire er det motsatte av de som skynder seg å selge og sikre gevinst når selskapene gjør det bra, men som klamrer seg til bedrifter som skuffer.»
Kvalitet til fornuftig pris + momentum = verdens beste investeringsstrategi?
🚨 PETER LYNCH ON HIS RELATIONSHIP WITH WARREN BUFFETT:
"I pick up the phone. 'This is Warren Buffett from Omaha, Nebraska. My annual report's due in 2 weeks. I love your quote. Can I use it?' He says, 'If you don't come to Omaha and see me, your name will be mud in Nebraska.'"
The quote Buffett wanted:
"Getting rid of your winners and holding the losers is like watering the weeds and cutting the flowers."
On what makes Buffett the best:
"Imagine, he bought Apple 8 years after I was in it and made 5 fold. And he had a huge position in IBM going down, and he said, 'I love stocks going down. I think IBM's great.' He totally reversed. He got the hell out of IBM."
"He's the best. There's no question about it."
Turbulent uke i aksjemarkedet: da er det alltids nyttig å oppsummere uken med hva som er levert av funda.
I USA der 1/4 av alle S&P500 selskap nå har levert kvartalsrapport er fasit oppløftende:
🟢Andelen S&P 500 selskaper som rapporterer positive resultatoverraskelser ligger over de vanlige gjennomsnittene: 83% vs 78%
🟡Størrelsen på resultatoverraskelsene under de vanlige gjennomsnittene: +2% vs +7%
=Som et resultat rapporterer indeksen litt høyere EPS vekst (30%) for Q3 i skrivende stund, sammenlignet med slutten av forrige uke.
Mao fortsatter detter = en inntjeningsvekst på over 25% for tredje kvartal på rad.
Svenske tilstander…
(link til kronikk under)
Nesten alle fond som svenske sparere kan investere i, bygger sin forvaltning på en bærekraftsagenda som bærer et tydelig preg av venstreaktivismepolitikk.
Prioriteringene som gjøres, strider ofte mot det som er rasjonelt for å maksimere sparernes avkastning.
Dessuten er det nok langt fra alle sparere som deler visjonene fondsselskapenes bærekraftsarbeid streber mot, som en verden uten alkohol.
Så gott som alla fonder svenska sparare kan investera i bygger sin förvaltning på hållbarhetsagenda som bär tydlig karaktär av vänsteraktivism. De prioriteringar som görs strider ofta mot vad som är rationellt för att kunna maximera spararnas avkastning, skriver Otto Klaar
affarsvarlden.se/kronika/ge-…
Hvis noen (Morrow , Northvolt I'm looking at you...) lurer på hvorfor det var&er en dårlig ide å sett opp batterifabrikker i Norge og Sverige....
FT tabellen illustrer tidsfordelen Kina har, ialleledd av prosessen
I tider med markedsuro finnes det få bedre botemiddel enn en stoisk bok.
Sitatet er fra Meditasjoner 6.18. Den engelske formuleringen i bildet er en moderne oversettelse av et autentisk avsnitt fra boken.
Keiser Marcus Aurelius opprinnelige poeng er at mennesker verdsetter fremtidige generasjoners ros, samtidig som de holder tilbake ros til sine egne samtidige.
Bloomberg melder ikveld om at Nscale skal være i ferd med å signere, nok en, $45 millarder dollars kontrakt med Anthropic.
Skulle også denne avtalen gå i bokse vokser Nscale ordrereserven med ca 1/3, til nesten $150 millarder dollar(!)
=Dagens nyhet bør gjøre det mer sannsynlig å komme i mål i midten av verdivurderingsspennet som det gikk rykter om i helgen.
📰link til artikkel i kommentarfelt
Nscale ryktes ha investorinteresse i spennet $16 til $19 millarder dollar = LAVERE enn det man kunne håpet på best case for måned siden ($30 millarder) - men fortsatt OPP fra forrige runde i våres ($14.3 bn)
Hva har det å si for Aker ASA NAV pr aksje?
Ved end-Q2 var NAV: 1429,-
Og Nscale utgjorde da 431,- av NAV
=Skulle den nye Nscale verdsettelse slå til på $17.5 millarder, så vil Nscale øke til ca 550 pr Aker aksje.
Med AkerBP bidra i Q3 vil jeg gjette at Aker NAV da blir opp mot 1600 pr aksje.
Gitt dagens Aker aksjekurs er jo da implisitt en lavere Nscale vurdering , eller større NAV rabatt, allerede indiskontert
Link til mandag kvelds Bloomberg artikkel (skal gå an åpne zogså uten abonnment Nscale, Anthropic in Talks for $45 Billion Cloud Computing Deal bloomberg.com/news/articles/…
Nscale ryktes ha investorinteresse i spennet $16 til $19 millarder dollar = LAVERE enn det man kunne håpet på best case for måned siden ($30 millarder) - men fortsatt OPP fra forrige runde i våres ($14.3 bn)
Hva har det å si for Aker ASA NAV pr aksje?
Ved end-Q2 var NAV: 1429,-
Og Nscale utgjorde da 431,- av NAV
=Skulle den nye Nscale verdsettelse slå til på $17.5 millarder, så vil Nscale øke til ca 550 pr Aker aksje.
Med AkerBP bidra i Q3 vil jeg gjette at Aker NAV da blir opp mot 1600 pr aksje.
Gitt dagens Aker aksjekurs er jo da implisitt en lavere Nscale vurdering , eller større NAV rabatt, allerede indiskontert
Greit å ha litt kaldt blod i årene; Nscale har ikk engang begynt IPO møter - mye kan har endret seg (også i positiv favør) før Nscale launcher deal
"Nscale has yet to begin formal marketing for its IPO, and is working through comments from the US Securities and Exchange Commission on its filing, with deliberations ongoing and no final decisions made.
bloomberg.com/news/articles/…
Link til FT artikkel som forklare mer om strømtilgang problemet i London: "...Loughton site, which is no longer expected to be connected to the grid this year as planned"
giftarticle.ft.com/giftartic…
BP og Equinor var de oljeselskapene som falt mest for den grønn historien: svenske Affärsvärlden har i lengre tid kjørt en kritisk artikkelserie på (mislykket kapitalallokering) til såkalt grønn omstilling.
Hvorfor har vi ikke mer av dette i norsk media?
Link til Affärsvärlden artikkel (åpen) i kommentarfelt
