Andrés Olea

No es AI !!!!! Jajajaj Tuve la oportunidad de entrevistar brevemente a Bill Ackman. La entrevista principal estuvo a cargo de Karlo Terán, quien hizo una labor extraordinaria. ¡Muchas felicidades a Karlo y a todo el equipo! La mía es corta, pero saldrá mañana, quizás. Aquí algunas reflexiones que me llevo. Primero sentí admiración. Al principio no me la creía. Nunca imaginé que algún día tendría la oportunidad de conversar en persona con alguien a quien he admirado y de quien he aprendido tanto. Pero al final, Bill es una persona de carne y hueso. Y si ha llegado hasta donde está, es por su enorme pasión por lo que hace, su disciplina y décadas de trabajo, aciertos, errores y perseverancia. No es un semidiós. Es un hombre que le ha chingado. Y mucho. Después sentí gratitud. Me acordé de todas las personas que me han ayudado a llegar hasta aquí. De mis mentores, compañeros, amigos y de quienes han confiado en mí. A pesar de los errores que he cometido en el camino. Gracias a los seguidores que están en este camino de aprendizaje conmigo. Gracias a todos ellos y, por supuesto, a GBM por darme oportunidades que jamás imaginé tener. Finalmente, me llevé una gran lección. La última pregunta que le hice fue qué le daba felicidad y propósito en la vida. ¿Ganar? ¿Construir un legado? ¿El éxito? Su respuesta fue mucho más sencilla. Ayudar a los demás. Y vaya que me hizo reflexionar. Una de las cosas más gratificantes de tener una voz en este medio es pensar que, quizás, lo que compartes puede servirle a alguien. Que alguna idea, algún consejo o alguna experiencia pueda ayudar a unos cuantos a encontrar su propio camino. Al final, de poco sirve aprender tanto si no compartes algo de lo aprendido. Y una última confesión. La verdad es que no suelo ponerme nervioso. Pero la Netflix, ¡aquí sí estaba muy nervioso! Mi consejo es que, si algún día les toca entrevistar a Bill Ackman, échense un par de tequilas antes. ¡Qué privilegio y qué experiencia! Felicidades @GBM_mx_ armar un eventazo así!!!!! ¡No se pierdan ambas entrevistas!!!! youtube.com/live/1vIYXUfLkec…

Cuando Cometa conoció a Bill Ackman. youtu.be/gwTtYakn61g?si=1pT2…

Los fundadores de empresas tecnológicas y líderes empresariales más exitosos del mundo están apostando cientos de miles de millones de dólares a la inteligencia artificial con una convicción extraordinaria. Mientras tanto, buena parte del mundo de las inversiones cree que están cometiendo un error gigantesco. La ironía es difícil de ignorar. Una industria de inversión en la Wall Street ha cuestionando el criterio de quienes están construyendo la tecnología y dirigiendo las empresas que la pondrán en práctica. Quizás los inversionistas tengan razón. Quizás quienes están construyendo esta revolución sean los que la tengan. Pero no recuerdo otro momento en el que hubiera tanto en juego y en el que ambos bandos tuvieran visiones tan radicalmente distintas sobre el futuro. Aquí el debate sobre el tema ! youtu.be/qPswXZwTwVA?si=s2D6…

DEL MIEDO AL FOMO HAY UN SOLO PASO. El mercado lleva semanas preguntándose si estamos en una burbuja de AI. Creo que esta semana podríamos descubrir que el verdadero problema es que NO NOS DAMOS ABASTO. Tres catalizadores que pueden cambiar la narrativa y encender el rally de fin de año. 1. ANTHROPIC. EL DINERO SÍ ESTÁ LLEGANDO. Su S-1 muestra una empresa que crece a una velocidad extraordinaria, con una posición de caja importante y una economía del negocio más interesante de lo que muchos anticipaban. La AI no solamente consume miles de millones de dólares. También está creando negocios gigantescos. 2. SK HYNIX. ¡QUÉ REPORTAZO! 62,800 millones de dólares de utilidad OPERATIVA en un trimestre. Sí. Leíste bien. ¡UN TRIMESTRE! Y la compañía anticipa escasez de memoria hasta 2030, con acuerdos de largo plazo que cubren más de la mitad de su capacidad para 2027–2028. Pero es cíclica. 😂 Por supuesto que lo es. ¡La pregunta es cuánto dinero pueden imprimir antes de que cambie el ciclo! 3. LOS HIPERESCALADORES TIENEN LA PALABRA. Miércoles — Google, Microsoft, Vertiv y GE Vernova. Jueves — Amazon e Intel. Mi apuesta es que escucharemos una y otra vez el mismo mensaje. NO NOS DAMOS ABASTO. La demanda no cede. La capacidad es insuficiente. El CapEx no va a desaparecer. Y si las guías vuelven a sorprender al alza, cuidado con el cambio de narrativa. PILÓN. META. Su capacidad para levantar capital demuestra que sigue habiendo apetito por financiar infraestructura de AI. Y esto importa muchísimo para toda la cadena de valor. DEL MIEDO AL FOMO. Podríamos pasar de hablar de burbujas, gasto excesivo y retornos inciertos a hablar de demanda insatisfecha, utilidades extraordinarias y cuellos de botella estructurales. Y cuando cambia la narrativa, también pueden cambiar los múltiplos. No significa que desaparezcan los riesgos. Las valuaciones importan y el mercado no sube en línea recta. Pero creo que tenemos los ingredientes para un cierre de año muy interesante. ¿Cómo estoy jugando el AI trade? Semis y memoria — MU, TSM, NVDA. Hyperscalers — GOOGL, AMZN, META. Energía — VST, gas natural (FCG). Fotónica y conectividad — LITE, CRDO, COHR. Data centers — WULF, CIFR, NBIS. Apuestas asimétricas — Cerebras, BE. Pilón — Cobre y buenas mineras. Y algo muy importante. Aunque este post está dedicado al ecosistema de AI, no todo es AI ni todo el portafolio debería depender de una sola narrativa. Recomiendo construir un portafolio bien balanceado y diversificado, con exposición a distintas industrias, geografías y clases de activos. La diversificación no es falta de convicción. Es gestión de riesgo. Yo sigo largo. Con convicción, diversificación y visión de largo plazo. En un mercado que cambia de narrativa cada tercer día, más vale tener convicción propia. El mercado tiene miedo de que estemos invirtiendo demasiado en AI. Yo tengo miedo de que todavía no estemos invirtiendo suficiente. ¡Qué divertido está esto!

Como decía Benjamin Franklin….. “Una inversión en conocimiento paga el mejor interés.” Aquí un episodio de El Arte se Invertir …..acerca de los libros que más nos han formado. youtube.com/watch?v=WUJDj4Af…