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El mayor hackeo de la historia de las criptomonedas: USD 6.300 millones robados de @binance
Binance cuenta con un fondo de emergencia llamado SAFU (Secure Asset Fund for Users), destinado a proteger a sus usuarios ante situaciones extraordinarias.
Según lo anunciado, ya habrían congelado USD 3.000 millones de los USD 6.300 millones sustraídos. Además, la empresa se comprometió a reponer el 100% de los fondos afectados utilizando el fondo SAFU y recursos propios.
Para ponerlo en perspectiva, Binance genera aproximadamente USD 16.000 millones en ingresos anuales y el monto del hackeo representaría menos del 0,6% de sus activos totales.
Ahora bien, me surge una pregunta:
¿Cuántos bancos en Paraguay podrían soportar un ciberataque o una corrida bancaria de semejante magnitud y garantizar que sus clientes recuperen el 100% de sus depósitos?
Es una pregunta interesante para reflexionar sobre liquidez, solvencia, gestión de riesgos y protección de los depositantes.
Corrección a mi hilo del 11: el carry paraguayo no duró un año. Duró casi 3. Se rompió la bicicleta.
Arrancó en febrero de 2024: la primera emisión offshore en guaraníes, USD 500M al 7,9% a 7 años. Después USD 600M al 8,5% en 2025 y USD 1.000M al 8,5% a 12 años en 2026.
El trade era simple: comprabas guaraníes con cupones altos, sin cobertura, y el guaraní encima se fortaleció de más de 7.000 a menos de 5.800 por dólar.
El ejercicio de Arnold lo resume: compró en febrero de 2025, vendió a la par en setiembre de 2026, sin cobertura. USD 1 millón → USD 1,51 millones. 51% en dólares.
¿Qué cambió? Los que estaban adentro ven el piso del tipo de cambio. El dólar dejó de caer, y sin más apreciación por delante, la mitad de la ganancia se acabó.
Por eso algunos ya salen, incluso bajo la par. Venden por debajo de lo que pagaron y igual se van ganando, porque el tipo de cambio compensa.
El problema queda para el que viene atrás: esas ventas dejan una referencia de tasa alta. Y cuando el Tesoro emita de nuevo con este dólar, la cuenta no cierra para el inversor.
La pregunta que queda: ¿Paraguay podrá seguir colocando deuda en guaraníes al 8,5% y a más de 10 años, con un dólar mucho más bajo? Del otro lado, lo bueno: el guaraní fuerte contiene la inflación (1,7% interanual en setiembre).
¿Y quiénes se forraron? Los que entraron en 2024 y aguantaron sin cobertura. El carry anda mientras el viento sopla a favor; cuando para, cobra todo junto. Esto no es consejo, es lo que estoy mirando.
Consecuencias del carry en Paraguay:
La más visible: el guaraní fuerte abarata las importaciones y contiene la inflación (por eso Itaú la recortó a 3%). Pero el otro lado lo pagan los exportadores la soja y la carne reciben cada vez menos guaraníes por dólar. Y el BCP queda atrapado: no puede bajar la tasa sin matar el atractivo, pero mantenerla alta sigue inflando la burbuja de flujos.
El riesgo real es la salida: el carry entra despacio y sale de golpe. Si un shock (sequía, crisis externa) hace que los extranjeros desarmen posiciones a la vez, el guaraní se desploma y la inflación que hoy está contenida vuelve por la puerta de atrás.
Quiénes están ganando:
- Los fondos extranjeros: se llevan el spread de 5-6 puntos más la apreciación del guaraní. Doble ganancia.
- Los bancos y casas de bolsa locales: comisiones e intermediación de esos flujos.
- Los importadores: compran dólares cada vez más baratos.
- El gobierno: “inflación baja” y narrativa de "grado de inversión".
Los que pierden: exportadores y cualquiera que necesite crédito productivo en guaraníes al 11-12%.
El ejemplo argentino
2016-2018, era Macri. Las LEBACs pagaban hasta 40-47% anual con el peso planchado. Los extranjeros entraron en masa. En abril-mayo de 2018 se cortó la confianza, todos quisieron salir a dólares a la vez y el peso perdió ~50% en meses. El que no salió a tiempo quedó atrapado: ganó tasa en pesos y perdió todo en dólares.
2024-2025, era Milei. Mismo guion con otro elenco: LECAPs y BONCAPs con tasa real positiva y crawling peg de 2% (después 1%) mensual. Se estimó una posición de carry de USD 4.500 a 10.500 millones. Funcionó mientras el ancla cambiaria aguantó; cada ruido político (elecciones, pelea con el Congreso) provocaba mini-corridas al dólar.
La lección de Argentina: el carry trade siempre funciona hasta que deja de funcionar, y cuando se da vuelta, la puerta de salida es chica para todos.
Si minás en Binance Pool, agendá esta fecha: el 10 de noviembre a las 07:00 UTC cierra y deja de aceptar hashrate y shares.
No es para salir corriendo. Es para migrar bien, sin perder horas de minería ni recompensas. Te explico la opción que hay para LATAM 🧵
Acabo de leer el reporte 2026 de @Ripple sobre pagos con stablecoins.
Los números están locos y tienen TODO que ver con LatAm.
Hay $27 TRILLONES atados en cuentas prefondeadas para pagos internacionales.
Capital muerto, parado en cuentas del extranjero en vez de trabajando. Las stablecoins lo liberan.
Mandar plata por rieles tradicionales cuesta 6,49% en promedio. La meta de la ONU es 3%.
En una blockchain, una transferencia sale una fracción de centavo.
Asia-Pacífico mueve ~$245.000M al año en pagos con stablecoins. El 60% del volumen global.
La adopción real no viene de Occidente.
LatAm: en Colombia, Argentina y Brasil las compras de stablecoins ya son más del 50% de la actividad en exchanges.
En Brasil, más del 90% de todo el flujo cripto es stablecoin.
El volumen total de transacciones con stablecoins superó los $35 TRILLONES en 2025, +20% vs 2024.
Más de 500 millones de direcciones. El crecimiento lo lideran África, Sudeste Asiático y LatAm.
El dato que más me pegó: el 74% de los líderes financieros globales dice que las stablecoins mejoran la eficiencia del cash flow.
Y el 72% cree que sin oferta de activos digitales no compite.
La excusa regulatoria murió: GENIUS Act en USA (julio 2025), MiCA en Europa, marcos en Singapur, Hong Kong y Japón.
Esto ya es infraestructura, no experimento.
El caso de uso del reporte: fintechs que aceptan pagos en stablecoins sin armar nada crypto adentro. API de Ripple, el merchant recibe fiat en su banco, nunca toca crypto.
En Paraguay el debate todavía es "¿bitcoin sí o no?".
Mientras tanto el comercio global ya se mueve por abajo. El que entienda stablecoins primero, cobra primero.
Paraguay va camino a quedarse con UNA sola financiera: de 8 en 2021 quedan 4, y 3 de ellas ya están en proceso de convertirse en banco.
La cuenta es clara. Financiera Paraguayo Japonesa anunció su transición en 2024 y sigue en proceso: aportaría USD 186,5 millones en créditos y USD 158,6 millones en depósitos al sistema bancario. Tu Financiera lo confirmó en julio de 2026 y espera cerrarlo "en el corto plazo". FIC también está en trámite. Si las tres completan, solo quedaría Finlatina como financiera. Y mientras tanto los bancos se tragan entre ellos: BBVA se lo comió GNB, Ueno absorbió a Visión, Sudameris a Regional, Atlas casi se fusionó con Familiar, y Conti cerró con Banco Río. Los bancos ya manejan el 98,1% de los activos del sistema.
¿Las ventajas? Bancos más grandes significan más estabilidad, mejor acceso a fondeo internacional y eficiencia. Y un dato concreto: Ueno ya tiene 2,94 millones de clientes, el 63% de la población adulta de Paraguay. Pero acá viene el riesgo: menos competencia casi nunca termina en mejores tasas. Cuando quedan pocos jugadores, el margen se lo quedan ellos. Y el dato incómodo: el Senado le pidió informes al BCP sobre estas fusiones esta misma semana, incluido el diferimiento de pérdidas que les otorgaron. El regulador ya está mirando si la consolidación se hizo maquillando balances.
Acá va, con el paralelismo (una precisión: la crisis grande es la del 95, no la del 94):
La consolidación no es ni buena ni mala en sí misma. Es buena si trae eficiencia y crédito más barato. Pero Paraguay ya vivió esta película: después de la crisis del 95 el sistema también se concentró y quedaron menos bancos y el problema no era solo la cantidad, era la mala supervisión. Si hoy consolidamos todo en pocos gigantes y el BCP tiene que autorizar diferimientos de pérdidas para que las fusiones cierren, el riesgo no se elimina: se concentra. Terminaríamos con un "too big to fail" a la paraguaya: pocos bancos y riesgo concentrado.
🇵🇾 Paraguay renueva su moneda. El BCP presentó la nueva familia de billetes del guaraní: ₲2.000 dedicado a los pueblos originarios; ₲5.000 a las Misiones, con Roque González de Santa Cruz y Fray Juan de San Fernando; ₲10.000 con José Gaspar Rodríguez de Francia y Carlos Antonio López; ₲20.000 con Francisco Solano López y José Félix Estigarribia; ₲50.000 con las educadoras Celsa y Adela Speratti; y ₲100.000 celebrando el arte nacional con Agustín Pío Barrios y José Asunción Flores. Una nueva imagen para nuestra moneda que busca contar, billete por billete, parte de la historia y la identidad del Paraguay. 🇵🇾💵
Atome "se va" de Paraguay y nos quieren vender que perdimos una inversión de USD 665 millones.
Falso. Atome nunca estuvo acá. Y su salida es una de las mejores noticias del año para el bolsillo de los paraguayos. Les explico por qué.
¿Quién es Atome? Una empresa británica que cotiza en la bolsa junior de Londres. Ingresos: USD 0. Pérdida en 2024: USD 6,9 millones. Su acción está SUSPENDIDA desde julio de 2026 porque ni siquiera publicó sus balances. Esa es la gran "inversionista" que hoy llora en los titulares.
Su presidente es Peter Levine. Su CEO, Olivier Mussat (ex IFC). Y su hombre en Paraguay es James Spalding, ex director general de Itaipú entre 2013 y 2018, el mismo que firmó el contrato con la ANDE en 2022. Del otro lado del mostrador, y con zona franca por 30 años.
En 5 años, la inversión real de Atome en Villeta fue de USD 6,6 millones. Los famosos "USD 665 millones" eran deuda de organismos multilaterales (USD 420M) y plata de fondos terceros que NUNCA se desembolsó, porque estaba condicionada a una sola cosa: que Paraguay les firmara un nuevo contrato de energía barata.
El presidente de la ANDE lo dijo ante el Congreso, sin vueltas: "Hasta hoy día en Villeta, Atome no tiene nada construido. Tiene un cartel que dice Atome Paraguay". Ni un ladrillo desde 2022, como ya documentó @peztresojos con la foto del terreno vacío en Villeta.
Porque el corazón de todo este asunto es uno solo: LA TARIFA.
Atome exigía precio fijo de USD 30,15/MWh por 15 años (y contrato a 25 años) sobre 123 MW de potencia. La tarifa técnica calculada por la ANDE es de USD 44,3/MWh, y va en subida. Traducción al castellano: querían la energía de todos los paraguayos por debajo de su costo.
Y ojo, su propio contrato de 2022 no les garantiza ningún privilegio: la cláusula 9ª los obliga a aceptar los reajustes tarifarios y la cláusula 17ª manda cualquier disputa a los tribunales de Asunción. Los decretos de 2026 que hoy invocan como "garantía" jamás nombraron a Atome en ninguna parte. Se autopercibieron beneficiarios.
Hagamos la cuenta que nadie quiere hacer en voz alta. USD 14/MWh de diferencia, multiplicados por más de 1 TWh al año, dan entre USD 15 y 18 millones por año. En 15 años: entre USD 230 y 270 millones de subsidio que íbamos a pagar entre todos los paraguayos. ¿Por qué? Porque la electricidad representa el 60-70% del costo de producir amoníaco verde. Sin energía subsidiada, el proyecto de Atome no es rentable. No en Paraguay. En ningún lugar del mundo.
Su cliente estrella lo entendió antes que nadie: Yara canceló al menos 5 proyectos de hidrógeno y amoníaco verde en los últimos dos años. El amoníaco verde cuesta entre USD 600 y 1.200 la tonelada, contra USD 200-350 del convencional. El mundo entero salió del hype del hidrógeno verde. Atome quedó vendiendo el relato de 2021.
¿Y qué hizo la ANDE ante todo esto? Algo mínimo: pedirles que firmaran la adenda correspondiente o presentaran una póliza de garantía de unos USD 40 millones. No lo hicieron. Prefirieron romper el contrato, con efecto a fines de 2026, y amenazar al Paraguay con un arbitraje internacional de "cientos de millones".
Y la amenaza no vino sola: vino con operación de prensa. Todos los comunicados de Atome en 2026 pasan por FTI Consulting, su agencia de relaciones públicas en Londres, y pagaron difusión mundial del aviso de arbitraje. Cuando una empresa sin ingresos y con la acción suspendida gasta en lavarse la cara, es porque el negocio siempre fue el relato.
¿Y qué gana Paraguay con esta ruptura? Mucho. Se liberan 145 MW que Atome tenía reservados sin usar, justo cuando nuestro consumo eléctrico creció 17,9% este año y el pico de demanda bate récords. Y ya hay interesados dispuestos a pagar tarifa real: los datacenters de inteligencia artificial anunciados en el este del país dicen pagar el triple de lo que paga Brasil por nuestro excedente.
