路透社11月3日援引知情人士报道，SK海力士450亿美元赴美建厂计划遇阻，暴露出特朗普政府半导体政策的内在矛盾。
美国一方面希望吸引全球芯片巨头赴美投资，扩大本土制造能力；另一方面又限制向中国出口半导体制造设备，影响企业现有工厂的产能扩张和收入。
SK海力士希望通过提升大连工厂产能，为美国建厂筹集资金，却卡在美国出口许可上。
美国想要全球资本为美国制造业买单，却又试图控制这些资本在全球市场的经营边界。
甲骨文取消与腾讯约 70 亿美元的 AI 芯片租赁协议，背后是商业交易与地缘政治的正面碰撞。
AI竞争表面拼模型，底层拼芯片；芯片竞争的背后，拼的是国家科技与产业体系。
甲骨文取消与腾讯约 70 亿美元 AI 芯片租赁协议
据路透社 11 月 4 日援引英国《金融时报》报道，甲骨文已取消与腾讯的一项数十亿美元芯片租赁合同。报道称，美国官员曾向甲骨文提出对该交易的关切，甲骨文在特朗普政府施压后放弃该协议。
据报道，腾讯还接待了广东省高层官员来访，对方要求公司支持国产芯片。路透社称未能立即核实上述报道，甲骨文、腾讯及白宫均未回应路透社的置评请求。
《金融时报》上月曾报道，腾讯与甲骨文签署其规模最大的海外租赁协议，估值约 70 亿美元。该协议为期五年，覆盖甲骨文在东南亚的多个数据中心，原可使腾讯获得约 10 万颗因华盛顿与北京相关限制而无法在中国获得的先进 AI 芯片。
加密行业最稀缺的资产，不只是流动性和用户规模，还有信任。
交易所掌握着大量用户资产和关键数据，一次重大安全事件，暴露的可能是整个安全治理体系的问题。
A hack of this scale means serious security failures occurred. No platform is unhackable, but that cannot be an excuse. Every incident exposes weaknesses that should have been prevented.
Some details are embarrassing. Public explanations also simplify what appears to have been a prolonged multi month/year attack targeting hundreds of employees and systems, with a few ultimately compromised.
Sharing those details, however uncomfortable, helps the wider industry learn.
As a shareholder, I expect Binance to be transparent about what went wrong, take responsibility, learn from all criticism, and make meaningful improvements. 🙏
民主党掀起“蓝色浪潮”，加密行业迎来一记警钟。
过去两年，行业高度押注特朗普和共和党，享受相对宽松的监管环境。
如今国会权力格局发生变化，原本的政治优势可能转变为监管压力。
民主党掀起蓝色浪潮，加密货币行业遭遇“灾难性一夜”
曾担任众议院共和党议员助理、目前在1607 Strategies公司从事游说工作的蒂姆·海特表示：“这绝对是一记警钟。”
他说：“加密货币行业在某种程度上一直只有一招。他们过度依赖政治手段，却没有像传统行业那样，在华盛顿建立稳固的影响力，包括发展基层支持网络，以及与各个国会选区建立联系。”
海特进一步表示：“加密货币行业把所有鸡蛋都放在一个篮子里，希望得到某种特定的选举结果，但最终没有如愿。现在，他们必须认识到，这样的结果会带来什么后果。”
过去两年，在特朗普和共和党控制的国会领导下，蓬勃发展的加密货币行业享受了有史以来最为宽松的监管环境。
如今，行业必须面对由民主党控制的国会，而民主党对加密货币行业政策议程的支持程度，很可能远低于共和党。
👉 阅读全文： caus.com/all-articles/news/4…
加密项目最大的风险，有时不在链上，而在链下。
WLFI 此次可能面对的国会调查，提醒市场：一个项目即使拥有政治资源、资本背书和市场热度，也不代表它拥有监管豁免权。
政治关系可以带来流量和资源，但也可能在权力更替后变成合规压力。
值得长期使用的投资金句：
1、下跌不等于便宜，反弹不等于反转。
2、宁愿错过最低点，也不要把自己套在半山腰。
3、抄底考验的是判断力，活过熊市考验的是风险管理能力。
真正的投资纪律是：市场没有给出确认信号之前，现金也是一种仓位，等待也是一种策略。
中国正在降低上市公司回购和增持的融资成本，并尝试把稳定资本市场的政策工具制度化、常态化。
中国央行正加大稳定国内资本市场的力度，将股票回购增持再贷款利率下调25个基点。同时，官方正寻求将这一机制转变为更常态化的政策工具。 cn.wsj.com/articles/%E4%B8%A…
WLFI这场纠纷，给所有加密投资者敲响了警钟。
很多人投资一个项目，只研究Token价格、代币经济模型、融资背景和市场叙事，却忽略了真正决定投资者权益的底层结构。
昨晚，我的律师向法院提出动议，请求制裁世界自由金融(World Liberty Financial) @worldlibertyfi。理由是：它在我起诉它好几个月之后，才披露自己是阿联酋 🇦🇪 公民。
先给刚关注这场纠纷的朋友介绍一下：我是 World Liberty 最早、也是最大的投资人之一。2024 年 11 月，我和 World Liberty 签了代币购买协议，同意购买 3,000 万美元的WLFI代币，后来又把总投资增加到 4,500 万美元。
今年 4 月，我起诉了 World Liberty，指控这家公司用欺诈手段诱使我投资，之后又非法冻结了我的代币。
根据我的代币购买协议，我有权选择在加州的联邦法院或州法院提起诉讼。
我选了联邦法院。
像我这样的案子，只有在双方来自不同地方时，联邦法院才能审理。像我这样的外国原告，可以在联邦法院起诉美国被告，但一般不能在那里起诉外国被告。在这个问题上，像 World Liberty 这样的公司，会被视为拥有它每一个所有者的公民身份。所以只要有一个所有者是外国人，这家公司就算外国公司。
换句话说，只要 World Liberty 和它的所有者全都是美国人，我的案子就可以由联邦法院审理。
按照联邦法院的规则，World Liberty 必须在案件一开始就提交一份披露声明，列明它的每一个所有者，以及他们各自是哪里的公民。World Liberty 的披露声明只列了一个实体，就是 World Liberty 自己，公民身份只写了佛罗里达州。它的律师还签字证明，不知道还有其他需要披露的人。
随后，World Liberty 申请强制仲裁，想把我的案子从公开法庭转到秘密的仲裁程序中。
我反对这项申请。我的律师为此花了好几个月、几十万美元。在 8 月的一次听证会上，法院表示，它并不认为我的诉求都应该交付仲裁。法院裁定，我的部分诉求留在公开法庭审理，部分交付仲裁，并命令双方协商，拟定一份协议，划分哪些诉求留在法庭、哪些交付仲裁。
不到一周，World Liberty 突然"更正"了它的披露声明。之前它的所有权链条上只列了一个成员，现在列了 22 个，公民身份也变成了佛罗里达州、特拉华州、波多黎各和阿联酋。
World Liberty 现在说，联邦法院对我的案子没有管辖权，因为它有阿联酋公民身份，这样原告和被告双方就都有外国当事人。
这其中的讽刺显而易见。World Liberty 的"金皮书"宣称："World Liberty Financial 在设计上就不是在离岸注册的"，是"一家美国的、纳税的公司，致力于把 DeFi 带回它真正的家：美国"。它承诺打造一个"总部在美国的去中心化平台"，建立在"自由、隐私和交易自由的美国理念"之上，把不经中介的私人交易称为"美国的核心价值"，还夸口说："World Liberty Financial 不回避美国，而是拥抱美国，让它成为未来的全球加密之都。"
卖代币的时候，World Liberty 是骄傲的美国公司 🇺🇸。直到它需要想办法逃离美国联邦法庭的时候，才"发现"了自己的阿联酋 🇦🇪 血统。
World Liberty 想必一直都知道自己的所有者是谁。它的律师却声称，他们是在提交最初的披露声明之后，才得知公司有阿联酋公民身份。
正如我的动议所说，如果这是真的，那么要么是 World Liberty 的律师没有尽到应有的核查义务，要么是 World Liberty 没有对自己的律师说实话。我们问他们这是怎么回事，World Liberty 拒绝回答。
代币持有人有权知道，他们投资的项目对公众、对法院说的是不是真话。我提出这项动议，是要追究 World Liberty 及其律师的责任，因为我认为他们向法院提交了误导性的披露声明。我也要确保 World Liberty 耍手段的代价由他们自己承担，而不是由我承担。
联邦法院对这项制裁动议作出裁决后，我会在加州州法院重新起诉 World Liberty。
我会继续为这个社区应得的透明度而战。
数据可以展示，不能选择性解读；危机可以回应，但信任不能靠数字包装。
CZ 晒的那张“28 亿美元净流入”，我刚刚打开同一个页面：2.1 亿。
今天 09:51，OKX 的徐明星发长文骂他，说这个行业需要的是“更少的借口”。四个多小时后，13:09，CZ 自己发了一段：这么大规模的被盗，说明出了严重的安全失误，“没有平台不会被黑，但这不能成为借口”。作为股东，他要币安承担责任。
认错只撑了 3 分钟。13:12，他转了一张 DeFiLlama 截图：“根据公开数据，过去 24 小时净流入 28 亿美元。”这条 20 万浏览，比认错那条还多。
那张截图 11:42 就有人发了，币安 24 小时 +28.42 亿。13:58 我再看 DeFiLlama：24 小时 +2.14 亿，7 天 -106.5 亿。
24 小时是滚动算的，不等于这两个小时跑了 26 亿。可一个两小时就缩水九成多的数字，正被当成“用户回来了”的证据满屏转。
认错是写给行业看的，28 亿是写给你看的。
美国政治格局如果发生转变，全球资本也必须重新调整预期。
特朗普此前的政策路线，给市场带来了减税、放松监管和加密友好的预期。
但如果民主党同时控制参众两院，这套政策逻辑可能受到更强约束。
市场接下来需要重新评估三件事：
1、政策： 特朗普还能推动多少原定政策？
2、产业： AI、能源、科技和加密行业会受到怎样的监管变化？
3、资本： 资金会继续追逐高增长资产，还是转向防御与避险？
政治决定政策边界，政策影响产业预期，产业预期最终影响资本流向。
胜利时争功，失败时甩锅；这才是政治权力最真实的一面。
特朗普沉默了 #美国中期选举
NBC报道说，到现在为止，外界已经三个多小时没有看到特朗普在社交媒体上发声了。
对于过去一个月左右几乎不停发帖谈论中期选举的特朗普来说，这样长时间的沉默非常罕见。
就在总统保持沉默的时候，共和党内部已经开始互相指责。
不久前，特朗普政府一名高级官员提出，候选人本身的素质很重要。这名官员说，总统为一些共和党候选人付出的努力，甚至比这些候选人为自己竞选付出的努力还要多。
这种说法在某些情况下可能确实成立，但白宫今后要用这个理由为选举结果辩护，恐怕并不容易。因为许多候选人，尤其是一些州级选举中的共和党候选人，之所以能够获得提名，完全是因为他们是特朗普亲自挑选的人。
我认为，共和党选举阵营内部这种私下互相推卸责任的情况，只是接下来事态发展的一个预演。实际上，在今晚之前，我们就已经看到这种情况了。
过去几个星期，我一直在与共和党的竞选策略师和政治工作人员交谈。他们不断抱怨整个选举环境对共和党极为不利。
他们说，经济状况不好，所以根本没办法投放宣传经济成绩的竞选广告；伊朗战争又让他们不得不背负一些极难向选民辩护的政策。
更糟糕的是，特朗普为他们挑选的候选人，根本不擅长为这些政策辩护。（NBC）
民主党拿下众议院，对加密行业释放了一个值得警惕的信号：
美国加密行业的最大变量，可能正在从监管政策转向政治风险。
此前，特朗普政府的亲加密立场，让市场对美国加密监管环境改善抱有期待。
但随着民主党掌握众议院，特朗普家族的加密业务可能面临国会调查。
这意味着，未来加密行业可能同时面对三重不确定性：
政治风险： 特朗普家族加密业务是否涉及利益冲突，将成为调查焦点。
监管风险： 加密政策能否延续，相关立法和监管安排是否受到政治变化影响。
资本风险： 加密企业、交易平台、稳定币发行商及相关上市公司，可能重新评估美国政策环境。
但要注意，国会调查并不意味着特朗普的加密政策会立即逆转，也不意味着整个行业都会受到同等冲击。
比特币、交易所、稳定币和特朗普家族关联项目，承担的风险并不相同。
真正成熟的投资者，不应该只押注一个总统的政策红利，而应该判断一套制度能否跨越政治周期。
加密行业要想成为长期金融基础设施，就不能把自己的未来绑定在某一个政党或某一位政治人物身上。
美国中期选举，可能正在改变未来两年的全球资产定价逻辑。
如果民主党控制国会，特朗普的政策推进空间可能受到限制。
这对全球资本意味着什么？
第一，政策红利可能重新分配。
此前受益于特朗普政策预期的行业，需要重新评估政策延续性，尤其是加密行业、能源、贸易和大型科技公司。
第二，监管风险可能重新定价。
AI、数据中心和大型科技公司，未来不仅要考虑技术竞争和商业变现，还要考虑监管、反垄断和政策约束。
第三，全球资金可能重新寻找避险与增长的平衡。
黄金受益于避险需求；科技股面临估值与监管双重考验；A股继续围绕国内产业逻辑分化；比特币则在政策预期与美元流动性之间博弈。
这里最重要的投资逻辑是：
政治决定政策边界，政策影响产业利润，产业利润决定资本流向，资本流向最终影响资产价格。
不要只盯着选举结果，更要观察选举之后，政策、资金和产业利益将如何重新分配。
未来两年，真正值得研究的不是谁赢得了选举，而是谁能从新的政策环境中获得更大的商业利益。
WLFI事件揭示了加密项目一个容易被忽视的风险：
项目的商业身份、法律身份和实际控制结构，可能并不是一回事。
Last night, my lawyers moved to sanction World Liberty Financial @worldlibertyfi for failing to disclose, until months into my litigation against the company, that it is a citizen of the UAE 🇦🇪 . #WLFI #USD1
For those who are new to this dispute, I was one of World Liberty’s earliest and largest investors. In November 2024, I agreed to buy $30 million of $WLFI tokens under a Token Purchase Agreement with World Liberty, and I later increased my total investment to $45 million.
In April, I sued World Liberty, alleging that the company induced my investment through fraud and then unlawfully froze my tokens.
My Token Purchase Agreement gives me the right to bring my claims in either California federal or state court.
I chose federal court.
Federal courts can hear a case like mine only when the two sides come from different places. Foreign plaintiffs like me can sue an American defendant in federal court, but foreign plaintiffs generally cannot sue a foreign defendant there. For these purposes, a company like World Liberty takes on the citizenship of each of its owners, so a single foreign owner makes the company foreign.
In other words, so long as World Liberty and all of its owners were American, my case could be heard in federal court.
The federal court’s rules required World Liberty to file a disclosure at the start of the case identifying every one of its owners and where each is a citizen. World Liberty’s disclosure identified only one entity—World Liberty itself—and listed Florida as its sole citizenship. Its lawyers certified that they were unaware of anyone else who needed to be disclosed.
World Liberty then moved to compel arbitration, seeking to pull my case out of open court and into secret arbitration proceedings.
I opposed that motion, and my lawyers spent months and hundreds of thousands of dollars fighting it. At a hearing in August, the Court signaled that it was not persuaded that my claims belonged in arbitration. Instead, the Court ruled that certain of my claims should stay in open court, and certain claims should be sent to arbitration, and ordered the parties to meet and confer to come up with a proposed agreement on which claims stay in open court and which ones go to arbitration.
Less than a week later, World Liberty suddenly “corrected” its disclosure. Where it had previously listed only one member in its ownership chain, it now listed 22, and claimed citizenship in Florida, Delaware, Puerto Rico, and the UAE.
World Liberty now says that the federal court has no jurisdiction over my case, since its UAE citizenship means there are foreign parties on both sides of the case.
The irony is hard to miss. World Liberty’s gold paper declares that “[b]y design, World Liberty Financial is not organized offshore,” and that it is “an American, tax-paying, corporation that aims to bring DeFi to its rightful home—America.” It promises a “US-based decentralized platform” built on “American ideals of liberty, privacy, and freedom to transact,” calls private, intermediary-free transactions “a core American value,” and boasts that “[r]ather than shying away from the United States, World Liberty Financial embraces the United States as the future CRYPTO CAPITAL OF THE PLANET.”
World Liberty was proudly American 🇺🇸 when it was selling tokens. It discovered its UAE 🇦🇪 roots only when it needed a way out of an American federal courtroom.
World Liberty presumably always knew who its owners were. Its lawyers claim that they learned about the company’s UAE citizenship only after they filed the original disclosure.
As my motion explains, if that is true, then either World Liberty’s lawyers failed to conduct appropriate diligence, or World Liberty did not give its lawyers a straight answer. When we asked how this happened, World Liberty refused to tell us.
Token holders deserve to know whether the projects they invest in are telling the truth, both to the public and to courts. I am filing this motion to hold World Liberty and its lawyers accountable for what I believe was a misleading disclosure to the Court, and to make sure that the cost of World Liberty’s gamesmanship falls on them, not on me.
And after my sanctions motion is resolved in federal court, I will re-file my lawsuit against World Liberty in California state court.
I will keep fighting for the transparency this community deserves.
加密行业下一阶段真正的竞争，不应该只是交易量、用户量和营销能力，而是安全能力与风险治理能力。
我真心不想在竞争对手遭遇危机的时候批评他们。我真正希望的是，我们能够与他们携手合作，共同提高安全标准，更好地保护整个加密行业。
但我不得不说，那位自称已经不再管理币安的“币圈首富”（你们真的相信吗？）最近接受的采访，实在让我感到恶心。
整场采访充斥着胡说八道和误导性言论。他似乎在淡化自身应承担的责任，甚至试图通过贬低传统银行的安全性，为自己的失败寻找借口。
在这样一场危机中，我们本应看到的是责任担当和行业领导力。但这场采访给人的感觉，却是在不断推卸责任、转移焦点。
这绝不是我们这个行业需要的领导力。
自从事件发生以来，这位“币圈首富”似乎就一直停不下来：
1. 社交媒体上最活跃的人之一。 在整场危机期间，他可以说是币安相关人士中在社交媒体上发声最多、最活跃的一个。
2. 还有时间和马斯克吵架。 在如此严重的安全危机期间，他居然还有精力与 Elon Musk（@elonmusk）争论 SpaceX 股票投资的问题。
3. 反复强调“只有2%的资金流出币安”。 仿佛这个数字就能回答大家对平台安全性的根本质疑。
4. 继续开展营销活动吸引用户存款。 即使危机仍在持续，吸引新资金流入的营销活动也没有停止。
5. 试图暗示传统银行的安全性更差。 一个自称专业的加密行业领导者，怎么能做出如此具有误导性的比较？传统银行与加密交易所面对的威胁模型、攻击面以及安全事故的后果，都存在根本性差异。脱离这些背景进行简单比较，是极其不负责任的。
6. 几乎每次发声，都似乎把一位怀孕的女性推到危机最前线。 而自己则反复加上同一句免责声明：“我已经不管理币安了。”
与此同时，整个加密行业却在为这场危机付出代价：
1. 比特币价格据报道从约81,000美元跌至75,000美元。 市场在动荡中遭受了明显冲击。
2. 数十亿美元的杠杆仓位遭到清算。 市场波动引发了大规模的强制平仓。
3. 整个加密行业的公信力可能再次受到重创。 传统资本市场、机构投资者以及全球监管机构，可能因此对整个行业的安全性和可信度产生更深的疑虑。
经历了这一切，他们所谓的“多层安全防御体系”，如今看起来越来越像一个笑话。
我们的行业需要的，不是更多的借口，不是更多的公关话术，而是真正的合作、真正的责任担当，以及切实有效的用户资产保护和安全标准建设。
少一些推卸责任，少一些营销包装，多一些真正的安全投入和行业协作。
这才是我更愿意投入时间和精力去推动的事情。
即使是竞争对手，我也真心希望我们能够携手把这件事做好。
美股上涨的三层逻辑：
第一层：产业增长——AI需求
GPU、存储芯片、数据中心、算力租赁，决定企业盈利增长空间。
盈利支撑
第二层：宏观环境——利率与流动性
就业、通胀、美债收益率和美联储政策，影响未来现金流的折现价值。
估值约束
第三层：市场结构——资金集中度
权重股、半导体板块与市场上涨广度，决定反弹是否具有持续性。
🇺🇸 美国中期选举日，美股反弹，但真正的赢家还是 AI 芯片和算力股。
美股周二迎来反弹，芯片股结束连续三个交易日跌势，AMD 盘后大涨近 8%，英伟达市值重新站上 5 万亿美元。
📈 科技股集体回暖：
▫️ 纳指涨 0.83%，标普 500 涨 0.36%
▫️ 费城半导体指数涨 2.64%
▫️ 英伟达涨 2.29%，市值重返 5 万亿美元上方
▫️ 美光涨 2.58%，闪迪涨 4.78%
▫️ CoreWeave 涨 7.16%，Nebius 涨 7.25%，Applied Digital 涨 9.8%
AMD 成为盘后最大亮点：
第三季度营收同比增长 45%，数据中心收入接近翻倍，四季度营收指引创历史新高，股价盘后上涨约 7.6%。
但反弹并非全面修复。高盛指出，标普 500 的上涨仍主要由权重股推动，市场上涨广度偏窄。
宏观层面，美国 9 月 JOLTS 职位空缺升至四个月高位，但裁员人数下降，强于预期的就业数据推动美债收益率走高，10 年期收益率升至 4.948%。
另一边，美伊谈判前景再度蒙上阴影，WTI 原油跌破 97 美元后继续承压。
中期选举缓解了部分政治不确定性，但接下来美股能否继续上涨，仍要看 AI 业绩能否撑住高估值，以及美债收益率会不会继续施压。
美国中期选举日，美股迎来反弹，但真正领涨的依然是AI芯片和算力产业链。
周二美股科技股集体回暖：
▪️ 纳指上涨0.83%，标普500上涨0.36%；
▪️ 费城半导体指数上涨2.64%；
▪️ 英伟达上涨2.29%，市值重新站上5万亿美元；
▪️ 美光上涨2.58%，闪迪上涨4.78%；
▪️ CoreWeave、Nebius、Applied Digital分别上涨7.16%、7.25%和9.8%。
AMD成为盘后最大亮点：第三季度营收同比增长45%，数据中心收入接近翻倍，第四季度营收指引创历史新高，股价盘后上涨约7.6%。
这组行情释放出一个信号：资金依然在围绕AI基础设施布局，从GPU、存储芯片到算力租赁和数据中心，产业链各环节都在寻找增长机会。
但反弹还不是全面修复，市场上涨仍主要由权重股推动。
AI仍是美股最重要的增长叙事，但真正决定行情能走多远的，不是故事有多大，而是业绩能否持续兑现。
钱可以买政治影响力，但买不来选民的真实意愿。
加密行业需要的是稳定、可预期、跨党派的监管制度，而不是一场押注某个政党的政治交易。
币圈砸了 1.7 亿美元押共和党，开票才一个小时，预测市场就开始打脸了。
Polymarket 上，民主党拿下参议院的概率，北京时间 7 点还是 75.5%，7 点 58 分已经跳到 88.5%。众议院从 94.5% 涨到 98%。
最扎心的是俄亥俄：Fairshake 砸了快 5,600 万美元想挡住的 Sherrod Brown，胜率从 72.5% 涨到 81.5%。双子星的 Digital Freedom Fund 专门押的俄亥俄、德州、爱荷华，民主党三个州的概率全在往上走，德州已经 83%。
同一个小时， $BTC 从 77,862 掉到 77,435。
钱能买广告，买不来选票。不过也别急着喊末日：参议院过法案本来就要 60 票，没有民主党点头，哪边赢都推不动。真正尴尬的是，币圈把宝全押一边，接下来得回头找被自己往死里打的人谈。
结果还没出，概率不等于结局。这 1.7 亿，是买了个教训，还是币圈根本不该站队？
