-Stack Sats -유머/짤 -여의도파생트레이더 -올라잇삼창의 삶
대한민국 서울
Joined June 2020
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우리 딸이 몇년전에 나를 그려준 그림..
손그림이지만 @JJUNAONNI 가 디지털화해줌..
내 무엇보다도 갚진 무언가
프사로 변경!
근데 헤어스타일 저거 맞나 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ
알트 정말 박살이네요.. 역시 하락장 막바지에는 알트들 박살은...근데 잘보면 지금 잘 살아있는놈들(ZEC,INJ,HYPE..)지켜보면 좋을듯 nitter.cf/benjamincowen/status/2…
The altcoin market (#TOTAL3) just went lower than it has been all year.
I'm not talking about your altcoin tho
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가격은 내려가는데 코베 프리미엄은 회복되는 자리. 코베 프리미엄 회복이 반드시비트 상승을 보이는게 아니라는거.
즉 이번 야락은 바낸세력이 강하게 민거 nitter.cf/mignoletkr/status/2121…
Please don't interpret "Coinbase Premium Gap" as simply bullish when it's positive and bearish when it's negative.
This indicator requires a much more detailed analysis, taking into account the broader market conditions and price movements.
I've been emphasizing this point consistently for the past five years.
Right now, Bitcoin's price is declining while the Coinbase Premium is actually recovering.
Looking at this objectively, I consider this an extremely bearish signal.
In fact, I believe it's making an already concerning market situation even worse.
Why?
When Bitcoin's price falls while the Coinbase Premium rises, it means Bitcoin's price on Binance is declining more sharply relative to Coinbase.
In other words, significant selling pressure is emerging on Binance, and I believe Binance whales are the primary drivers of this selling activity.
Now, look at the yellow box from October 2024.
At that time, the Coinbase Premium was consistently declining.
"Many people strongly argued that Bitcoin had further downside ahead simply because the Coinbase Premium was falling."
But I interpreted the situation very differently.
Bitcoin had already undergone sufficient accumulation, and Binance whales were aggressively buying, causing the Coinbase Premium to decline in relative terms.
In other words, a declining Coinbase Premium did not necessarily indicate a bearish market.
When assessing the market's actual direction, I believe spot and futures trading activity on Binance has consistently played a more important role than Coinbase.
Now, look at what's happening today.
The Coinbase Premium is moving in the exact opposite direction compared to October 2024.
Back then, aggressive buying on Binance pushed the premium lower.
Today, aggressive selling on Binance is pushing the premium higher, even as Bitcoin's price continues to decline.
The same Coinbase Premium indicator can carry completely different implications depending on market structure and which participants are driving the buying and selling activity.
That's why I consistently caution against interpreting this indicator simply as a positive or negative premium.
I see absolutely nothing bullish about Bitcoin's price declining while the Coinbase Premium rises.
On the contrary, I'm deeply concerned that this reflects continued selling pressure from Binance whales.
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〈애증의 옵션〉
[16화] 매매하려고 입사했는데 야근은 코딩함
내가 만든 옵션 화면은 위험이 거의 없다고 했다.
박떡상은 화면을 보자마자 계산이 틀렸다고 했다.
둘 중 하나만 믿어야 한다면, 불행히도 답은 정해져 있었다.
2018년 겨울.
나는 퇴근 후에도 회사에서 모니터를 보고 있었다.
주문하려는 게 아니라 오류를 찾으려고.
한 화면에 포지션, 델타, 감마, 베가, 손익을 모으겠다고 했다.
말할 때는 멋있었다.
막상 만들기 시작하니 숫자가 서로 다른 말을 했다.
어떤 파일은 계약 수량이 마이너스면 매도였고,
어떤 파일은 매도 칸에 플러스 수량을 적었다.
같은 계약을 두 번 불러오기도 했다.
처음에는 회사가 옵션을 엄청 많이 하는 줄 알았다.
그냥 내가 두 번 세고 있었다.
드디어 화면을 보여준 날, 나는 제목도 붙여놨다.
손절 방지 시스템.
박 팀장은 제목을 읽고 웃지 않았다.
아직 유머를 이해할 여유가 없으신가 했다.
“선물 한 계약 넣어볼까요?”
나는 시험용 지수를 300으로 맞췄다.
선물 매수 한 계약의 델타는 1.
화면에는 델타금액 300원이 찍혔다.
작았다.
지수가 1% 움직여도 3원이었다.
프로틴 한 스쿱은커녕 쉐이커 뚜껑도 못 샀다.
“계약당 승수는 어디 갔어요?”
내가 한 건 지수에 델타만 곱한 거였다.
25만원을 빼먹었다.
1 × 지수 300 × 25만원 × 1계약.
선물 한 계약의 델타금액은 7,500만원이었다.
지수가 1% 오르면,
7,500만원 × 0.01 = +75만원.
화면의 3원이 75만원이 됐다.
앱 업데이트 한 번으로 위험이 폭증했다.
원래 있던 걸 이제야 보고 있는 거였지만.
나는 프로그램 이름부터 지웠다.
“한 줄씩 맞춰봐요. 옵션도 수량이랑 승수가 어디까지 들어간 값인지 확인하고요.”
박 팀장은 이미 원화로 바뀐 그릭에 승수를 또 곱하는 오류도 잡았다.
빼먹어도 문제고, 두 번 넣어도 문제였다.
나는 숫자에게 양쪽으로 민폐를 끼치고 있었다.
그다음에는 %감마를 넣었다.
지수가 1% 움직일 때, 감마 때문에 델타금액이 얼마나 달라지는지 보여주는 칸이었다.
시험용 %감마가 +2천만원인 포지션.
지수가 1% 오르면 감마 때문에 델타가 약 2천만원 더 생긴다.
그때 감마 손익은 약 10만원.
“2천만원을 번 건 아니죠?”
“네. 지수가 움직이기 전 기준으로, 델타금액이 그만큼 더 생긴다는 거죠.”
이번에는 맞았다.
박 팀장이 고개를 끄덕였다.
버그 하나 잡은 것보다 그게 더 기분 좋았다.
옵션 델타와 선물 델타를 따로 보여주고, 합친 값도 붙였다.
델타가 0에 가까워도 감마나 베가는 클 수 있으니까 다른 칸을 숨기지 않았다.
손익도 확인했다.
주문 내역으로 계산한 돈과 화면에 찍힌 돈이 맞아야 했다.
맞지 않으면 예쁘게 반올림해서 넘기지 않고 이유를 찾았다.
매수 한 계약을 넣었다가 빼고, 매도 한 계약으로 바꿔봤다.
부호가 바뀌는지 확인했다. 포지션을 전부 지우면 그릭도 0이 되는지 봤다.
당연한 걸 검사하는 일이 제일 오래 걸렸다.
마지막으로 데이터가 들어온 시간을 크게 표시했다.
수량이 그대로인 게 아니라 업데이트가 끊긴 걸 평온한 시장으로 착각하면 안 됐다.
몇 달 뒤에는 아침마다 그 화면부터 켜게 됐다.
매수와 매도를 대신 결정해주지는 않았다.
적어도 지금 뭘 얼마나 들고 있는지는 한눈에 보였다.
퇴근하려다 행사가별 IV를 그려봤다.
같은 만기인데 낮은 행사가 쪽이 위로 솟아 있었다.
“팀장님. 이쪽만 왜 이렇게 비쌉니까?”
박 팀장이 가방을 다시 내려놨다.
#옵션 #애증의옵션
🤖 Made with AI
〈애증의 옵션〉
[15화] 팀장님도 물린 적 있어요?
옵션으로 2,625만원을 잃고 출근한 다음 날,
박떡상이 자기 실패담을 꺼냈다.
위로해주시는 줄 알았는데, 수량부터 줄이라고 하셨다.
“저도 예전에 며칠 번 걸 하루에 다 토한 적 있어요.”
박 팀장은 해외 회사에 있던 시절 얘기를 했다.
작은 이익이 계속 나니까 옵션 매도 수량을 늘렸다고 했다.
변동성이 올라갈 때도 너무 비싸 보인다며 더 팔았다.
그 얘기까지 들으니 내 전기문인 줄 알았다.
배경만 해외였다.
“팀장님도요?”
“저도 처음부터 팀장이었던 건 아니죠.”
나는 박 팀장이 신입이었을 모습을 상상했다.
잘 안 됐다.
태어날 때부터 소매를 걷고 엑셀을 켰을 것 같았다.
“그때 어떻게 복구하셨습니까?”
“먼저 수량부터 줄였어요.”
기대했던 비법은 아니었다.
나는 몰랐던 전략 이름이나 정확한 반등 신호를 기다리고 있었다.
“큰돈을 잃었는데 작게 하면 언제 복구합니까?”
박 팀장이 내 거래 내역을 열었다.
“급하게 복구하려고 수량을 키우면, 틀렸을 때 더 급해져요.”
그 말에는 반박할 숫자가 없었다.
어제 내가 그렇게 됐으니까.
팀장은 코스피200 지수와 옵션의 내재변동성을 바꾸는 엑셀 표를 만들었다.
지수 −1%, −3%, −5%.
IV +2%포인트, +5%포인트, +10%포인트.
“둘이 같이 움직이는 경우도 봐야 해요. 어제처럼요.”
지수가 떨어지는 칸만 볼 때보다 숫자가 훨씬 나빠졌다.
나는 스크롤을 내리지 않으려고 했는데 팀장이 끝까지 내렸다.
한 칸씩 움직일 때는 그릭으로 대략 볼 수 있었다.
하지만 크게 움직이는 칸은 옵션값을 다시 계산했다.
처음 델타와 감마가 끝까지 그대로 있지는 않으니까.
“이 표가 앞으로 일어날 일입니까?”
“아니요. 이런 일이 생겨도 감당할 수 있는지 보는 거예요.”
예언을 하는 표가 아니었다.
도망가고 싶던 상황을 미리 꺼내보는 표였다.
박 팀장이 평소 이익과 충격 때 손실을 같은 줄에 적었다.
한 계약으로 얻을 것 같은 돈만 보지 말고, 잘못됐을 때 잃는 돈도 같이 보라고 했다.
“수량을 절반으로 줄이면 이익도 절반이잖아요.”
“같은 포지션이면 손실도 대체로 절반이죠. 지금 손절 씨가 더 신경 써야 할 쪽은요?”
나는 대답 대신 수량 칸을 고쳤다.
한 번 크게 잃고 나면 더 크게 벌어야 회복된다는 생각부터 든다.
그런데 지금 필요한 건 멋진 복구 인증이 아니었다.
같은 실수를 다음 거래에 더 큰 수량으로 가져가지 않는 거였다.
팀장은 추가로 세 가지를 물었다.
밤사이에 가격이 뛰면.
원하는 가격에 체결이 안 되면.
증거금을 더 써야 하면.
표에 들어간 손실을 버틸 수 있어도, 거래를 유지할 돈이나 체결할 상대가 없을 수 있었다.
엑셀에는 매수 버튼을 누르면 항상 바로 사졌는데 실전은 그렇지 않았다.
“그럼 다 준비해도 잃을 수 있네요?”
“그렇죠. 그래서 잃어도 다음 거래를 할 수 있게 준비하는 거고요.”
처음으로 박 팀장이 조금 다르게 보였다.
나는 이 사람이 내일을 아는 줄 알았다.
아니었다. 모르는 일이 생겼을 때 얼마나 다칠지 계속 보고 있었던 거였다.
점심을 먹고 돌아와 혼자 표를 다시 열었다.
이번에는 가장 빨간 칸부터 봤다.
수익 숫자를 볼 때보다 기분은 별로였지만, 적어도 안 보고 있는 것보다는 나았다.
나는 그날 거래를 안 했다.
대신 주문 내역, 그릭 표, 손익표를 나란히 띄웠다.
창이 여섯 개였다.
수량을 바꿨더니 어느 표가 최신인지 헷갈렸다.
“팀장님. 이걸 한 화면에서 보면 안 됩니까?”
박 팀장이 나를 봤다.
“좋은데요. 만들어봐요.”
입을 잘못 열었다.
#옵션 #애증의옵션
ALT 박떡상이 자신의 실패를 이야기하며 김손절과 엑셀의 지수·IV 충격 시나리오를 확인하는 장면.
9월 첫 금리 인상 이후 수익률이 0.86까지 내려온 자리. 여전히 하락은 조금 더 깊을 수 있음 nitter.cf/benjamincowen/status/2…
Bitcoin after the rate hike in September 2026 (the 1st rate hike of this new rate hiking cycle) compared to the average performance after the 1st rate hike in prior rate hiking cycles.
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청산 중 롱 비중이 역대 최대에 일봉 RSI도 다시 과매도라 며칠 크게 흔들릴 수 있어 보임. 신저가와 대량 청산 한 번 확인하고 진입추천. 섣부른 하따금지. 주말이지만 아직 큰 일일 볼륨이 나오지 않음
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MVRV Z가 -3 아래에서 -1 부근까지 올라온 자리.
사이클 저점으로 보기엔 아직 이른 구간임..
nitter.cf/raintures/status/21215…
$BTC rolling MVRV Z-score went from below −3 to around −1.
It’s still spent over a year below zero on this chart.
This version reads Bitcoin’s valuation against its recent history.
The two-year window moves, so the comparison changes as older data drops out.
A less negative reading can tell you the market looks less stretched without telling you much about who’s buying.
The run back toward −1 is where I’d dig in.
I want to see whether realized cap, which values coins at the price they last moved, is rising alongside the score.
That would give me another piece of evidence that coins are changing hands at higher prices.
If the score gets back to zero, is realized cap making new highs too?
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