Kay老湿

《RWA 产品遍地是草台班子？》 我的投资组合里有一部分理财类产品，于是最近在调研一些 RWA 生息资产 不看不知道，一看吓一跳！ —— 这个领域还处于野蛮时代，各种草台班子的漏洞 我们就以 @NestCredit 的这款 nCLO 为例，一起看一下： app.nest.credit/vaults/nest-… 1️⃣ nCLO 官方页面明确指出：它的底层资产几乎 100% 是 Plume 链上的 OpenTrade xUSCLO（合约地址：0x2749422b2908536fda9537d29291f183409ca669，见截图一） 2️⃣ 然而，@opentrade_io 公开的信息：只能找到 xUSCLO 发行在 Avalanche 链的 token（合约地址：0x6bcb49378fad952f0fd6bbdc2caff9cc76d5d408，见截图二） 3️⃣ 此外，OpenTrade 的金库报告，也只披露了自己在 Avalanche 链的 xUSCLO 的底层资产是：PGIM AAA CLO ETF（一款 @pgim 发行的 ETF 基金，代码：PAAA，见截图三） 底层资产价值 11.58 M，跟 Avalanche 上的代币发行量 11.45M 基本接近，底层资产价值还要比发行量稍高一些 最后，我找遍了 Nest 的官方文档，也没有找到 Plume 上的 xUSCLO 跟 Avalanche 上的 xUSCLO 存在任何映射关系的证明 这说明什么呢？ Nest 这款 nCLO 的底层资产可能完全不存在 🤷🏿 惊不惊喜？意不意外？ _________________________________________ RWA Products: Is This Amateur Hour? I keep part of my portfolio in yield-generating products, so lately I've been looking into some yield-bearing RWAs. Well, that was an eye-opener. This corner of crypto still feels like the Wild West — with more than a few amateur-hour gaps. Let's take @NestCredit's nCLO as an example: app.nest.credit/vaults/nest-… 1️⃣ nCLO's official page says almost 100% of its underlying assets are OpenTrade xUSCLO on Plume. Contract: 0x2749422b2908536fda9537d29291f183409ca669 See screenshot 1. 2️⃣ But when I looked through @opentrade_io's public information, the only xUSCLO token I could find was on Avalanche. Contract: 0x6bcb49378fad952f0fd6bbdc2caff9cc76d5d408 See screenshot 2. 3️⃣ OpenTrade's vault report also only discloses the backing for xUSCLO on Avalanche: the PGIM AAA CLO ETF, a fund from @pgim trading under the ticker PAAA. See screenshot 3. Reported underlying asset value: $11.58M. Token supply on Avalanche: 11.45M. The two figures are close, with the asset-value figure slightly higher. Finally, I went through Nest's official docs and couldn't find any evidence of a mapping between xUSCLO on Plume and xUSCLO on Avalanche. So where does that leave us? Nest's nCLO might have no underlying assets backing it at all. 🤷🏿 Quite the plot twist, huh?

老马... 这造得真是个车？？ @Tesla 新版 Roadster 确实有点科幻 不过仔细想想，这东西真有必要做成量产车？实用场景在哪里呢？ 跑车开了一半，发现前面桥断了，然后就 ... 飞过去？ 前面堵住了，排着一堆车，然后就 ... 飞过去？ 最后会不会又沦为一个 marketing 产物？ 仅用于提升品牌形象和曝光 🤷🏿

📍 AI 眼镜是鸡肋吗？ 之前在电梯里看到 AI 眼镜的广告，随口念叨了一句，觉得可以试试。后来媳妇就悄悄买了送给我 戴上之后，实景上多了一层绿色荧光指示，看着还有有点科幻大片的感觉（你眼前看到的景象大概如第二张配图） 本来以为，AI 可以跟着我的视线，看到什么就聊什么，很多事情应该会比掏手机方便 但这一周，我一直在努力给它找使用场景，最后发现，好像哪个场景用下来都不太舒服 🤷🏿 它比普通眼镜更大，重量是普通眼镜的 2 倍。而且是个平光镜，近视的同学还需要另配磁吸镜片 我明明已经通过手术摘掉了眼镜，现在为了用 AI，又要回到戴眼镜的日子，舒适度还不如从前 😫 它确实可以随时回答问题，但一到户外，环境一嘈杂，就经常听不清我的话 拍照也没那么顺手，实际拍下来的范围比眼睛看到的更大，容易带进很多杂物。做日常记录可以，想拍出满意的照片就比较难 唯一让我觉得有价值的，是看展览的时候帮忙解说。但得先拍照，等它识别，再开口问它：“请帮忙介绍一下这个展品。” 识别慢，解说又容易被环境音盖住，整个看展的体验也跟着变差 新鲜感是有的，但要每天戴着，总得能帮我解决点实际问题 一周下来，我始终没找到一个让我愿意忍着佩戴负担、每天把它戴出门的理由 所以对我来说，现在的 AI 眼镜，就剩两个字：鸡肋...

站在 C 端视角 使用稳定币「增值保值」的需求，远远大于「支付」

前天 @Cody_DeFi 老湿给我发了这条新闻，于是我俩进行了一些交流 关于这份研究，即使我们默认调研的执行过程、通道选择，都是公正客观的。但顺着它的结论，我们依然可以提两个问题： 1️⃣ 稳定币 ↔️ 法币，出入金成本是否会随着基础设施的完善和渠道竞争的加剧，而逐步降低？ 2️⃣ 随着稳定币接受度的提高，稳定币是否必须换成法币，才能投入真实世界的使用？ 所以说，这份调研的结果即使完全客观，也只是对当下状态的反映 而我们更需要关注的是：变化趋势 📈 另外，我知道 Cody 老湿之所以关注稳定币，核心是因为他深度研究并持仓了 $CRCL 所以他发稳定币的新闻，本质背后关心的还是 @circle 😂 其实，判断 $USDC 采用率的变化，要比判断稳定币在现实世界的应用，简单得多 作为头一号的「合规稳定币」，USDC 的应用，其实还不太需要考虑现实世界的那些应用场景 “合规化的 Web3 场景”，可能就足够支撑 Circle 的进一步发展 这些场景包括：链上理财/信贷类产品的申购，链上美股的交易，以及其他 TradFi 资产的链上交易 —— 这些场景完全属于 Web3 世界的“增量”部分 而且 TradFi 资产上链，在当前的环境下，合规性还没有那么明确。因此，这类项目方本身就有“证明自己合规”的需求，而使用 USDC 交易就是一种让他们看上去更加“合规”的表现形式 —— 📌 说白了，他们需要蹭 USDC 的合规光环 如果相信 RWA 资产、美股上链这些资产的交易量仍会爆发式增长，那么 USDC 的增长也是可以共同期待的 但如果还是执着于稳定币本身在真实世界的采用，以这个视角去判断 @circle 的未来发展，确实就比较痛苦了 真实世界的应用场景，比如日常支付、B 端跨境付款、机构间的清结算，确实会出现一大堆传统金融机构，借助已有的优势（渠道/品牌/客户等等），不断地尝试发行自己的稳定币，尝试分一杯羹 最典型的例子就是：@stripe 联合一众金融巨头联合发起的 $OUSD 真实世界的稳定币采用确实复杂，但对于 Circle，这并不是唯一的道路

就。。。整个人生托管给了 AI 的赶脚 😅

哈喽，还没来得及仔细研究 OUSD，从刷到的一些信息源来看： 1、看上去是 Stripe 拉着一堆传统金融公司抱团拥抱 稳定币 的 PR 事件 2、实际落地还是得看 Stripe 的战略目标和执行动力，如果真得依靠那一大堆名单上的公司的共同努力，那这事儿大概率得黄（每家巨头各有心思） 3、Stripe 是有动力推动这个事儿，至少在他自己的场景里面逼着合作方和商家去用 ousd，但是最终采用率会怎么样，受限制的条件也不少（比如：那套利益分配机制是不是能够做到既符合天才法案的要求，又让参与者都满意？） 4、对于 USDC/USDT，短期内不会有太大影响，大家各自服务自己的场景，还不会有明显的市场竞争 5、对于稳定币本身，是一个很大的利好，无论如何都代表一种金融力量在这个领域的尝试，至少能让稳定币的概念更加普及

做支付之前，我几乎感觉不到“合规”这两个字在这个行业里的存在 下场做了支付以后，才慢慢体会到它对一个行业的分量 弊端确实很明显：合规拉低了效率、推高了各项成本，也让创新的空间越来越窄 —— 一个功能想上线，前面常常排着 KYC、反洗钱、牌照、审计 N 道关。 但反过来想，一个行业要想长期、健康地走下去，合规又是那块少不了的地基 以前总把它当枷锁，现在更愿意把它看成这个行业从草莽走向成熟，必须补的一张门票

上周很高兴，跟两位好朋友 —— @MixWeb3 和 @kaylawangnow —— 一起录了一期播客，聊了聊”链上美股“ 这是第一次正经录播客。录完最大的感受是：比自己闷头写文章有意思多了 一个人写文章，需要把想法反复打磨，安静、克制、也孤独；而坐下来跟朋友聊，口头表达会顺畅很多，更重要的是，三个人你一句我一句，能碰撞出不少自己一个人想不到的东西 感兴趣的小伙伴可以看 @LongTreeLabs 的视频

其实… 我也认同在 agent payment 这个赛道上，法币的进展很可能比稳定币更快 😂 大概的判断是： 法币接入 AI 支付，要解决的主要是技术性问题 —— 比如账户授权、风控体系在 agent 发起支付的场景下不兼容；还有一些制度/监管问题，比如 agent 自主支付的责任归属 但这些都算不上是根本性障碍，只要各类机构愿意推动，解决起来难度不算大 反过来看稳定币，情况就不太一样。agent 要用稳定币付款，最大的门槛在于 —— 稳定币本身的渗透率仍然很低。虽然表面是 agent 在付款，但最终买单的还得是 企业 或 个人 说到底，agent 用稳定币付款，是建在稳定币普及之上的上层应用。当这批企业和个人在日常消费、结算里都还没用上稳定币的时候，上面这一层自然很难立起来

好久没上 Space 唠嗑了，感谢 @Yukiiiiiya 老师邀请 正好最近也在摸索 AI Agent + 交易的结合，慢慢把自己的交易完全跟 Claude Code 整合在一起

感谢 @OKxiaohai 老师，让我也拥有了同款指标 🌹🙏 学海无涯呀，这指标背后的含义还得深入研究一下 嗯，挺好的，以后亏起钱来也更有底气了呢 🤓

在体验 @arc 测试网，试了 3 笔交易，全部卡住没确认 一笔交互我手动加速了，过了一小时还在转 后面发的两笔直接 Waiting，没动静 有同样在试 Arc 的朋友吗？ 这是测试网故障了，还是我姿势不对？ Arc 主打“亚秒级最终性确认”，结果等了一小时，这反差有点伤

去年调研过几个国家码的接入，@AEON_Community 在这个领域确实是领先的 除了币安，Gate Pay 和 Bitget Wallet，他们的越南、菲律宾、巴西这些国家码的底层实现，都是接的 AEON 几家交易所应该就是想快速试水，所以先找一家中间方接入试试看。如果要自己去跑通国家码的流程，需要跟当地支付持牌的国家码 participant 合作，周期比较长 但我实地去越南体验的时候，感觉最大的问题还是 —— C 端用户教育成本过高 越南的商家虽然很多都支持 VietQR，但商家本身没有推广加密支付的动力。在门店不铺宣传材料的情况下，连我这个从业者都想不起来要掏出交易所 App 去扫国家码 😂 想了下倒也正常，咱们这种一说付钱就打开手机扫码的习惯，不也是支付宝、微信当年争抢商户各种补贴才培养成的“条件反射”？

完全跑顺 Claude Code+Obsidian 这套组合之后，真有一种效率起飞的感觉 如果以前要做一个类似买入 veMMT 赚取 bribe 收益可行性的分析，我自己干至少 1 天 再叠加我那半吊子写脚本水平，深入抓数据分析需要 2 天 现在，把下面这几句提示词丢给 Claude Code，这货花了不到 20 分钟全部搞完了！全程烧了 40+K token 喂给它的提示词： 请在 02-投资分析 增加 veMMT 项目，逻辑同 veAERO，都是 ve(3,3)。机会点：低价买入 veMMT 持续吃 Momentum 投票收入 调研几个点: 1. 分析 veMMT 交易平台上的标的：radeport.xyz/...，查看是否有折扣大的 veMMT 可购买 2. 分析 veMMT 的运作方式，是否需要手工投票才能获得收益？具体收益 APY 大概是多少？