产品经理，前腾讯 关注 AI 产品、投资研究和个人决策系统 正在构建可复用的投研 Skill、账户面板和自动化工作流
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最近大量深度使用 AI 处理产品工作，虽然比之前效率提升不少，但比没有 AI 之前要累很多。和朋友聊下来，感觉是两个原因：一是 AI 会给出太多信息了，还要从中判断哪些是真的哪些是假的，一天聊下来直接信息过载。二是很难进入心流，之前不管是调研产品还是写产品方案，其实做完并不觉得累，主要就是进入了心流，时间不知不觉就过去了，做完之后还会有一种成就感，这也算是工作意义的一种。现在这种成就感和意义感在 AI 的加持下，也慢慢消失了。
三年前准备出国的时候，边上班边学英语，中午别人都在午睡，我在学英语。每天加班到九点先去健个身，再打车回家继续学英语，本来是随便练练，结果练出了六块腹肌。现在啥事没有，反而没什么动力了，作息也没以前规律了，生活果然还是要有个盼头啊。
刚刚全程听了 @OdysseysEth 的直播，不仅对腾讯的理解，对交易的理解我认为是都是非常深度的，也转推一下我之前对腾讯的理解。我认为即使以现在的价格衡量腾讯的业务，也是便宜的，更不用说还没有计价的 AI 部分。
另外，奥德赛老师在结尾说的如何选择估值方法非常精辟：看周围价值网络的第二选择，然后反推权力结构，根据这种视角来选择估值方法。
很多标的不能用传统的现金流或市盈率进行估值，还是要看业务的不可替代和颠覆性，然后就有了大概的胜率和赔率。一味的固守某一个或者某几个指标，很可能会错过大机会。
最近腾讯发了新的季度财报，看到很多博主都在聊腾讯，但是都不太全面，我再补一点自己的看法。要真正理解腾讯，其实抓住两点就好了：社交和投资。
社交是腾讯的起家业务，而大部分赚钱的业务，比如游戏和广告，都可以看作是社交的变现。
没有社交，腾讯会变成完美世界、巨人、盛大这样的公司，因为游戏业务是极其依靠 IP 的，一个 IP 可以火很久，但终归有慢慢消亡的一天。即使强如任天堂，手握那么多世界知名 IP，每款新游戏都要投入很高的研发成本，还不一定能保证成功。有了社交，玩家进入新游戏的阻力会小很多，游戏的周期也会被延长。有的时候你不想玩游戏，但是好友想玩，你也会陪两把。虽然还会有失败的游戏，但是好的游戏会被社交成级数级放大。
一个非常典型的案例就是吃鸡类手游，网易是国内率先上线吃鸡类手游的公司，市场份额绝对主导，曾经月活跃超 2000 万，仅次于当时的王者荣耀，但是硬生生被腾讯的和平精英和 PUBG Mobile 吃掉，只能转战海外。
社交让腾讯可以几乎失败无数次，但只要有一次成功就够了。像视频号和企业微信这样的业务，腾讯之前有很多类似的失败尝试，但是只要有一个活下来，基本都能进入行业前三。
如果说社交是腾讯国内的杀手锏，那么投资则是把腾讯的能力杠杆放大，不仅让腾讯在国内成为巨头，还把业务扩展到了海外。
其实腾讯做投资也是一个迫不得已的选择，腾讯和 360 大战闹的全国皆知，口碑一度变的非常差。在此之前，腾讯是什么火做什么，浏览器、下载软件、杀毒软件、在线购物等等，没有腾讯不做的，现在很多腾讯的业务也是那个时期传承下来的。当时一个创业者经常被问到的问题就是：如果腾讯抄袭了你的业务，怎么办？
360 大战之后腾讯开始转变思路，投资了国内如京东、拼多多、滴滴、酷狗音乐，国外如拳头、Supercell 等公司。这些投资和腾讯自身的业务相互促进，让腾讯的生态变得原来越完善，很多业务也从这些投资中发展起来。
腾讯会给这些公司提供流量支撑，反过来也促进了腾讯的发展。比如说很多投资，都会要求被投公司使用腾讯的基础设施，腾讯云也从一个没什么人用的产品，慢慢成为一个业务覆盖全球的云平台。
聊完社交和投资，再说说腾讯近期的 AI 进展。腾讯发布的元宝和混元一直不温不火，直到 WorkBuddy 才让腾讯跻身国内 AI 第一梯队，腾讯内部对其评价极高，认为是除了 QQ 和微信之后的第三款现象级产品。
虽然有很多吐槽，但我认为这一评价并不夸张，很多人低估了 WorkBuddy 的长期潜力。最重要的一点是，国内的企业软件生态环境和国外差异非常大，大部分公司不愿意将数据分享给其他公司，也很少提供接口，腾讯过去在社交和投资上的成果在 AI 时代就显得非常重要。试想如果你常用的某个公司软件只提供了 MCP 给 WorkBuddy，你还会考虑使用其他竞品吗？
所以我认为 WorkBuddy 是腾讯在企业市场的一个破局点，过去腾讯云、企业微信、腾讯文档等等已经打好了一个不错的基础，WorkBuddy 在面对企业客户时，不仅仅再是一套 Agent，而是一个全套的企业解决方案，同时也会带动其他产品的销售量。
从这个角度看，腾讯在 AI 基建上的单季度 528 亿投入就不显得夸张了，如果你是管理层，看到一个市场重新洗牌的机会，你会怎么做？
所以我预测 AI 很可能成为除了社交和投资之外的第三架马车，将腾讯的企业业务带向一个新的高度。
微信支持将聊天记录导入到 WorkBuddy 了，可以看出来这是一个内部拉扯的折中方案。张小龙明显是不愿意将微信聊天记录导出给外部工具的，即使是腾讯内部其他产品。但是应该架不住压力，还是以这种奇怪的方式实现了。想在 Agent 里直接查看微信聊天记录的方式，短时间内还是别想了。因为一旦将能力开放给 WorkBuddy，也相当于开放其他所有 Agent 了。
