주식중독아님

공부의 종말. AI 시대에 대학 졸업장은 비싼 종잇조각이 되는가? ㄷㄷ 지금까지 인간 사회의 성공 공식은 단순했음. 좋은 대학 → 좋은 학위 → 전문직 취업 → 안정적인 소득. 그런데 AI가 이 공식을 깨뜨리고 있음. 프랑스의 로랑 알렉상드르와 올리비에 바보가 쓴 《공부의 종말》은 상당히 섬뜩한 질문을 던짐. 4년 동안 대학에서 배운 지식을 AI가 몇 초 만에 제공한다면, 그 학위의 가치는 얼마일까? 더 무서운 문제는 따로 있음. AI가 신입사원의 보고서 작성, 자료 분석, 기초 업무까지 대신하면? 신입은 경험을 쌓을 기회조차 잃어버림. 경험이 없는 사람은 취업하기 어렵고, 취업하지 못하면 경험을 쌓을 수도 없는 역설. 그렇다고 공부가 필요 없어지는 건 아님. 오히려 진짜 공부가 중요해짐. • 지식을 암기하는 능력보다 좋은 질문을 만드는 능력 • 정답을 찾는 능력보다 AI의 오류를 판단하는 능력 • 시험을 잘 보는 능력보다 실제 문제를 해결하는 실행력 결국 AI는 인간의 지능을 두 부류로 나눌지도 모름. AI에게 생각을 맡기는 사람과, AI를 이용해 더 깊이 생각하는 사람. 대학이 지식을 독점하던 시대는 끝나가고 있음. 그렇다면 수천만 원의 등록금과 인생의 4년을 들여 얻는 졸업장은 무엇을 보장해 줄까? AI 시대에 사라지는 것은 공부가 아니라, 공부만 하면 먹고살 수 있다는 믿음임. #공부의종말 #AI시대 #대학교육 #미래직업

엔비디아 순환금융의 종말? AI 버블은 네오클라우드부터 터질지도 모르겠다 ㄷㄷ 젠슨 황이 결국 엔비디아 CEO에서 물러났음. 그런데 진짜 문제는 젠슨 황이 구축한 AI 순환금융 구조가 흔들릴 가능성임. 그동안 엔비디아는 GPU만 팔지 않았음. 네오클라우드 기업에 투자하고, 이들은 그 자금과 추가 차입으로 엔비디아 GPU를 구매했음. 투자금이 다시 매출로 돌아오는 구조. 그런데 새로운 경영진이 이 전략을 축소한다면? ① 코어위브 등 네오클라우드 직격탄 막대한 빚으로 데이터센터를 짓는 기업들은 자금조달부터 어려워짐. 증설 중단과 구조조정 위험 확대. ② 엔비디아도 역풍 고객의 자금조달이 막히면 GPU 구매도 줄어듦. 결국 엔비디아가 자기 돈으로 키운 시장의 수요가 약해지는 셈. ③ 삼성전자·SK하이닉스도 영향권 GPU 생산이 둔화되면 HBM 주문 증가율에도 부담. AI 반도체 공급망 전체로 충격 확산. ④ 구글·MS·아마존은 상대적 승자 자체 현금흐름이 풍부한 빅테크는 경쟁 네오클라우드가 흔들리는 동안 시장점유율을 확대할 기회. ⑤ 데이터센터·전력주까지 연쇄 충격 신규 데이터센터 건설이 지연되면 전력설비, 냉각장치, 발전소 투자까지 영향을 받음. 물론 엔비디아가 실제로 투자 축소를 결정한 것은 아님. 하지만 시장은 이미 그 가능성을 걱정하기 시작했음. 엔비디아가 빠진 자리에 은행과 사모펀드마저 돈을 빌려주지 않는다? 진짜 지옥이 펼쳐지는거임. AI 버블이 터진다면 기술 실패가 아니라, 기술을 떠받치던 돈줄이 마를때임. 결국 살아남는 기업은 외부 자금 없이도 버틸 현금흐름을 가진 기업. 빅테크밖에 없음. #엔비디아 #코어위브 #AI버블 #네오클라우드

젠슨 황 해임 but 바로 구직 성공 🤣

프랑스는 과거 바칼로레아에 합격하면 원칙적으로 대학 진학 자격을 얻는 구조였음. 그런데 인기 학과에 지원자가 몰리면? 일부 학과에서는 성적보다 추첨으로 입학생을 배정했음. ㄷㄷ 의대 법대 인기과는 모두 추첨 2018년 마크롱은 이를 개혁함. 추첨으로 의대가도 실력이 안되서 중도포기하는 사람이 늘어나기 때문. 추첨 대신 고교 성적, 교사 평가, 학업 역량, 지원 동기 등을 반영하는 Parcoursup 제도를 도입한 것. 한국인 입장에서는 너무나 당연한 이야기임. 그런데 프랑스 학생들은 반발했음. 가정환경에 따라 교육 기회가 다른데 성적으로 줄을 세우면 불평등이 심해진다는 주장. 2026년에는 대입 배정제도를 둘러싼 불만이 커졌고, 결국 정부가 2028년 제도 교체까지 발표함. 여기서 묘한 모순이 생김. 입학할 때 경쟁을 피하면 대학에 들어간 뒤 학업 능력에 따라 탈락자가 발생함. 물론 가난한 학생이 불리한 교육환경에서 출발한다는 문제는 현실임. 하지만 그 해결책이 추첨일까? 출발선의 불평등을 해결하는 것과 경쟁 자체를 부정하는 건 전혀 다른 문제임. 한국에서는 대학입시가 지나치게 경쟁적이라 문제인데, 프랑스에서는 경쟁적 선발 자체가 정치적 논쟁이 됨. 경쟁을 없앤다고 실력의 차이까지 없어지는 건 아님. 경쟁을 입학 전에 하느냐, 입학 후 탈락하느냐 차이일 뿐. 프랑스의 입시 논쟁이 보여주는 불편한 현실임. #프랑스 #대학입시 #교육개혁 #능력주의

앤트로픽 IPO는 성공할 수밖에 없다? AI 업계 전체가 운명공동체가 됐다 앤트로픽 IPO가 흥행 조짐을 보이고 있음. 그런데 이번 상장을 단순히 투자자들이 AI의 미래를 믿기 때문이라고 보면 중요한 걸 놓치게 됨. AI 업계의 거물들이 서로의 성공에 돈을 걸어놓았다는 것. 이번 앤트로픽 IPO에 구글·엔비디아·MS 등 전략적 투자자들이 참여함. 구조를 보면 상당히 흥미로움. • 구글: 앤트로픽에 투자하고 TPU와 클라우드를 공급. • 아마존: 투자자이면서 AWS 컴퓨팅 공급자. • 엔비디아: GPU 공급자이면서 앤트로픽의 투자자. • 마이크로소프트: 투자자이면서 클라우드 인프라 제공자. 결국 이런 구조임. 빅테크가 AI 기업에 투자 → AI 기업이 그 돈으로 GPU와 클라우드 구매 → 빅테크와 반도체 기업의 매출 증가 → 다시 AI 기업에 투자. 돈이 업계 내부를 돌면서 서로의 성장을 떠받치는 셈. 엔비디아가 AI 인프라 투자에 신용지원을 제공하는 것과도 비슷한 논리임. 여기서 앤트로픽 IPO가 실패한다면? 앤트로픽 한 회사의 문제가 아님. AI 기업의 가치평가가 흔들리고, 빅테크의 투자금 회수 전망이 악화되고, 천문학적인 데이터센터 투자까지 의심받게 됨. 이미 너무 많은 기업이 서로 연결돼 있어 누구도 먼저 무너지길 원하지 않는 구조. 거의 AI판 대마불사 논리임 ㅋㅋㅋ 그렇다고 진짜 대마불사는 아님. 모두가 성공을 원한다는 것과 모두를 구제할 능력이 있다는 것은 전혀 다름. 오히려 위험이 현실화되면 서로 연결된 만큼 충격도 함께 번질 수 있음. 이번 IPO는 AI 산업의 독립적인 가치평가이면서, 동시에 AI 업계 전체가 자신들의 미래에 베팅하는 행사이기도 함. 성공하면 산업 전체의 신뢰가 살아나지만, 실패하면 서로가 서로의 위험이 되는 구조. AI 기업들이 너무 커져서 망할 수 없는 걸까, 아니면 너무 깊이 얽혀서 함께 위험해진 걸까? ㄷㄷ #앤트로픽 #엔비디아 #구글 #AI버블

구글은 왜 경쟁자 앤트로픽의 성공을 원할까? 앤트로픽 IPO가 로드쇼 첫날부터 흥행 중이라는 소식. 그런데 재미있는 사실이 있음. 앤트로픽의 클로드는 구글 제미나이의 경쟁자임. 그런데 구글은 앤트로픽의 주요 투자자이자, 클라우드와 TPU를 공급하는 핵심 파트너임. 경쟁자에게 돈을 투자하고, 경쟁자가 성장할수록 돈을 버는 구조. 왜 이렇게 됐을까? 구글 입장에서 앤트로픽의 성공은 세 가지 의미가 있음. ① 투자 수익: 앤트로픽 기업가치가 상승하면 보유 지분가치도 상승. ② 인프라 매출: 앤트로픽이 성장할수록 구글 TPU와 클라우드 수요 확대. ③ 산업 성장: 앤트로픽이 성공하면 기업들의 AI 지출 확대와 AI 수익모델에 대한 신뢰 강화. 반대로 앤트로픽이 무너지면? 단순히 경쟁자 하나가 사라지는 문제가 아님. AI 기업들의 수익성과 천문학적인 설비투자에 대한 의심이 시장 전체로 번질 수 있음. 구글 역시 타격을 피하기 어려움. 물론 구글이 클로드에 제미나이의 시장점유율까지 빼앗기길 원하는 건 아님. 모델 경쟁에서는 이기고, 인프라 사업에서는 경쟁자의 성장으로 돈을 벌겠다는 것. 이게 구글의 영리한 포지션임. 이번 앤트로픽 IPO는 단순한 기업 상장이 아님. 월가가 AI 산업 전체의 미래에 얼마를 지불할 준비가 됐는지 보여주는 시험대임. 경쟁자가 잘돼도 돈을 버는 구조. 구글은 AI 전쟁에서 승자에게만 베팅한 게 아니라, 전쟁터 자체에 투자한 셈임 ㅋㅋㅋ #앤트로픽 #구글 #AI투자 #미국주식

버핏에게 불확실성이란?

도박사 손정의. 알리바바로 대박, 위워크로 쪽박. 이번 판돈은 90조 원 ㄷㄷ 손정의의 투자 인생을 보면 천재인지 도박사인지 헷갈릴 때가 있음. 미래를 직감하면 확신을 갖고 천문학적인 돈을 베팅하는 스타일임. 그런데 과거 투자 규모와 비교하면 이번에는 차원이 다름. • 알리바바: 2000년 최초 투자 2,000만 달러. 역사적인 대박. • 위워크: 누적 약 160억 달러 투입. 결국 파산보호 신청. • 오픈AI: 누적 646억 달러 투자. 약 90조 원. 위워크의 무려 4배 ㄷㄷ 그런데 이번에는 판돈만 커진 게 아님. 빚까지 끌어다가 미래에 베팅하고 있다는 게 진짜 무서운 부분임. 소프트뱅크의 자금조달 구조를 보자. • 브리지론: 오픈AI 투자 등을 위해 400억 달러 한도를 확보. 사용한 자금은 조기 상환했지만, 일부를 장기 차입으로 재조달. • 회사채: 9월에만 약 111억 달러 발행. 금리가 연 7.1~9.75% 수준. • 주식담보대출: Arm과 오픈AI 지분을 활용해 추가 자금 확보. • 순이자부채: 2026년 6월 말 기준 약 10.8조 엔. 전년 6.6조 엔에서 급증. 여기서 특히 섬뜩한 숫자가 있음. 111억 달러 회사채의 이자만 연간 대략 9억 달러 수준임. 이 회사채만 해도 매년 1조 원 넘는 이자 부담이 발생한다는 이야기. 그런데 오픈AI는 아직 대규모 이익을 창출하는 기업이 아님. 투자한 기업은 돈을 벌기까지 시간이 필요한데, 빌린 돈의 이자는 지금부터 나가는 구조. AI가 세상을 바꿀 것이라는 손정의의 확신은 틀리지 않을 수도 있음. 하지만 AI가 성공하는 것과 오픈AI가 승리하는 것, 소프트뱅크가 투자금을 회수하는 건 전혀 다른 문제임. 물론 소프트뱅크도 자산 매각과 차입금 관리로 위험에 대비하고 있음. 그런데 여기서 투자와 도박의 차이가 드러남. 미래를 맞히는 것보다 중요한 건, 틀렸거나 너무 일찍 베팅했을 때 살아남을 수 있느냐는 것. 알리바바에서는 천재였고, 위워크에서는 도박사였음. 이번 오픈AI 투자는 손정의를 어느 쪽으로 기억하게 만들까? 미래를 정확히 예측하고도, 그 미래가 오기 전에 이자 때문에 무너지는 것. 이게 이번 베팅의 가장 무서운 시나리오임 ㅋㅋㅋ #손정의 #소프트뱅크 #오픈AI #AI투자