Mathis Finance💡

La saucisse $ORCL continue de se faire nuke, je vais finir par mettre 70% de mon pf dessus et je n'exagère pas Ce sont les seuls qui gèrent la data de A à Z dans les plus grandes entreprises depuis + de 40 piges et la demande de workload lié à l'IA EXPLOSE Mais surtout comment le marché peut continuer de la sanctionner quand on voit les résultats des segments cloud des hyperscalers ? Azure, AWS, GCP, tous accélèrent mais restent derrière Oracle en terme de croissance. Les gens n'ont pas idée que le business model historique va littéralement exploser avec l'agentique. La consommation de tokens par leur clients sur leur stack SaaS est ubuesque (+55% entre les deux derniers trimestres) Pour rappel, cette semaine Oracle à annoncé 225 milliards de CA et 21$ de BPA horizon 2030 soit +30%/an tout en donnant de la clarté sur les capex engagés et sa future dilution quasi inexsistante (10B d'equity sur 400 milliards) La dépendance à OpenAI ? Il faut arrêter cette idée, regardez la demande, les providers sont tous bookés sur 2027. Sans OpenAI il reste 350 milliards de backlog sans compter que Tiktok US recherche jusqu'à 4GW de compute d'ici 2030 avec Oracle comme fournisseur de premier choix. L'info est tombée la semaine dernière, j'ai hâte de voir le backlog au prochain trimestre (je parie sur + de 700 milliards) Oracle a annoncé d'ailleurs avoir relevé ses tarifs lors de l'investor day cette semaine ce qui explique la target fixé par le management ainsi que mes propres calculs sur une marge opérationnelle de 40% Tandis que chez les plus grands, le business model historique peut se faire attaquer par l'IA notamment l'agentique, la petite saucisse $ORCL continue de se payer 20x les bénéfices, 14x le forward alors que son segment cloud lié à l'infra explose et que son segment classique "entreprise" va exploser aussi Je continue d'acheter la saucisse Ceci n'est pas un conseil en investissement !

J’ai osé ouvrir mon portefeuille aujourd’hui

Léon, porte parole des communistes, veut nationaliser total 😂😂😂 Dis-moi Lénine tu as déjà suivi un cours d’économie ? Ça fait des ravages d’avoir un marteau et une faucille dans le crâne…

Mes convictions ont pas mal évolué sur le marché récemment, j’ai donc fait quelques ajustements et je vous présente mes 3 grands bets pour continuer à bien performer : Tout d’abord, j’ai renforcé un petit peu ma poche émergente avec $DLO qui à chuté à cause de la réélection de Lula au brésil. Bien que 15 % du CA soit effectué au Brésil je trouve que le prix redevient intéressant à 14x le forward et + de 30 % de la capitalisation en cash. Les licences locales, la conformité fiscale, les réglementations de change et se connecter à des centaines de méthodes de paiement alternatives locales représente un travail d'intégration très lourd que les géants mondiaux n’ont pas à gérer, tout ça sur une seule API, grâce à $DLO Ensuite, je suis énormément rentré sur $ORCL pour jouer un mix entre l’infra IA et SaaS. J’ai 25 actions 132$ et un call 160$ exp 12/27. Elle s’est envolée hier avec l’investor day. Oracle maintient sa target de 90 milliards de CA courant 2027 et target 225 milliards de CA courant 2030 avec une marge opérationnelle de 40 % tout en donnant de la clarté sur ses capex et son FCF, qui sera positif en 2029. Au niveau de la marge, on retombe sur les chiffres évoqués dans ma thèse sur @Baggr_fr Au vu des collabs annoncées sur OCI, du déploiement massif de GPU Rubin, de puces Jalapeno et de TPU Google et de serveurs x86 à base d’Intel Xeon7, Oracle devient le Walmart de l’infrastructure. Une telle variété est inédite et je pense qu’OCI avec son catalogue sera en mesure d’offrir le meilleur rapport performance/prix en fonction des besoins des différents clients. Elle se négocie à 21x ses bénéfices et 16x le forward. Enfin je commence à renforcer $RDDT mais pas pour les raisons que j’entends sur X. Oui Reddit possède l’or noir de l’IA aka la data qu’elle vend aux LLMs. Le problème est qu’elle prive sa valeur ajoutée à long terme. Si j’étais CEO (pov j’en suis loin). Je transformerai $RDDT en API de contexte pour les LLMs en développant un modèle d’inférence avec une approche MCP. Celà permettrait un pivot stratégique vers un modèle d'affaires basé sur la facturation à l'utilisation du protocole (API/Token MCP). Je pense que cette approche est celle que Reddit doit prendre. Bref, voilà mes 3 convictions du moment ! Et vous ? 👀

Beaucoup de gens s’indignent de la baisse en after de $GOOGL Je trouve le marché plutôt sympa 103% de croissance du cloud ok c’est bien, mais quand tu payes un $GOOGL à 4T$, à plus de 30x les bénéfices opérationnels (hors gains exceptionnels) tout en sachant que le cloud diminue la marge MAIS que ce dernier est à l’origine du premium du dossier…. À ces niveaux de valo, on en a oublié le « risque » de stagnation du search et de l’ads qui représente la majorité du CA et encore plus du résultat opérationnel C’était sûr qu’au bout d’un moment ça allait corriger. La fair value est à 250$, pas plus Et pourtant j’en ai acheté à 160$, il faut juste savoir lâcher quand un dossier devient trop cher.

Bonne chance à ceux qui sont en short dessus 😇

Il se passe quelque chose 👀

Grosse semaine à venir pour le portefeuille cette semaine avec plusieurs gros résultats ! D'ailleurs, malgré la chute lié à l'IA, mon pf absorbe bien la baisse et j'en profite pour réallouer mon capital sur certains dossiers notamment l'infra avec $ORCL Je suis d'ailleurs actuellement en train d'analyser leur conférence annuelle à Vegas qui se tient du 25 au 28 octobre. Y'a pas mal de news notamment sur leur stack SaaS, pour OCI il faudra attendre la keynote demain. Je ferai un récap complet sur @Baggr_fr ainsi qu'une synthèse sur X $RDDT et $DLO me font de l'oeil aussi, mais je pense que je renforcerai sous les 130$ pour $RDDT et 13$ pour $DLO que je trouve bien évaluée au cours actuel. J'ai encore pas mal de cash via l'intérim cet été, je suis pas pressé pour renforcer mes dossiers paliers par paliers. Et vous le portefeuille en ce moment ? 👀

Courses du jour 🛒 + 2 $ORCL à 124$/action Je sais pas pourquoi elle se fait plumer aujourd’hui (comme toujours finalement), peut être l’annonce des capex de Meta J’avais prévenu que la prochaine zone de renforcement était à 125$ et j’ai pas menti, je suis tellement confiant sur Oracle et j’adore voir qu’elle continue de se faire plumer. Je vais pas me répéter encore et encore dessus, je vous invite à lire mon avis complet sur le dossier disponible sur @Baggr_fr À titre personnel, je pense même que les problèmes de financement et la hausse des taux permettront à Oracle de récupérer encore des parts de marchés sur le cloud car les petits acteurs seront incapables d’émettre des bonds long terme à un taux attractif. J’ai désormais 20 actions (je vise 30 actions au global).

Bon, j'dois vous partager un scoop assez drôle. $ZETA (qui pèse 8 milliards de $) est littéralement en train de narguer Salesforce qui pèse 200 MILLIARDS. Cette semaine Salesforce à acquis $BRZE pour 5.6 milliards de dollars cash (un concurrent de $ZETA), c'est un véritable tournant dans le secteur de la tech marketing. Mais le problème pour $CRM va être l'intégration. Le management à indiqué au moins 1 an voir 2 pour que ce dernier soit opérationnel. Donc, entre temps, ça laisse un véritable boulevard à $ZETA pour capturer un max de nouveau clients avec ses nouvelles solutions, je pense évidemment à AthenaOS. Et $ZETA l'a bien remarqué, et le pire, c'est qu'ils en ont fiers haha "Salesforce et Braze vont passer les deux prochaines années à s'intégrer. Zeta va passer ce même laps de temps à creuser l'écart" Sans compter une chose, Salesforce et Braze se contentent de gérer les données clients, tandis que Zeta dispose d'un actif de données indépendant, résolu par identité et alimenté par des signaux de demande en temps réel à l'échelle du consommateur. Ce que je retiens, c'est que $ZETA est en train de monopoliser complètement son marché via son avance technologique et ses données propriétaires, et ça va faire très très mal dans les prochaines années. Je regrette de ne pas en avoir acheté + à 16$...

Je me suis renseigné sur la collab IA entre AstraZeneca et Oracle annoncée aujourd'hui Avant de faire leur partenariat lié à l'IA et donc à la puissance de calcul de OCI, AstraZeneca s'appuyait déjà sur la suite technologique de la division Oracle Health (segment SaaS) La conversion et le verrouillage SaaS <-> IaaS est énorme comme confirmé dans ma thèse. Je vous assure que personne ne comprend ce qu'Oracle est en train de construire.

Je vois que beaucoup critiquent le fait que j'ai choisi $ORCL pour jouer l'infrastructure cloud du fait du financement, de la dette blabla Je vois toujours sur X ces mêmes comptes balancer des arguments pessimistes ainsi que des chiffres sans contexte, sans réellement rentrer au cœur du dossier. Vous me traitez comme un hétérodoxe (je me sens comme le bon vieux Marx) Donc j'ai décidé d'écrire mon ouvrage dessus "Le paradoxe Oracle" est disponible sur @Baggr_fr !✊ Aucune excuse vous avez 2 semaines d'essai !!

« Vous pouvez me rappeler ce qu’il s’est passé le 17 octobre 1961 ? » « Mais j’en ai rien à foutre madame » ABSOLUTE LISNARD